《光電股》友達法說有雜音 外資看衰喊減碼

友達第二季營收743.3億元，季增25.0％，年增17.4％，毛利率11.2％，營業利益1.1億元，營業淨利率爲0.1％，歸屬母公司業主之淨損爲2.3億元，每股虧損0.03元，優於市場預期。

公司將未來營運分爲三大支柱，「Mobility Solution智慧移動」、「Vertical Solution垂直場域」以及「Display顯示科技」，第三季相較第二季，智慧移動營收持平，垂直場域營收較第二季下降，面板顯示器營收成長，整體第三季營收估計較上季小幅成長。智慧移動、垂直場域未來幾年營收達到雙位數年增長，合計2027年超過50％的總收入，並帶來更穩定的利潤率。

美系外資認爲，友達有明確的策略，但可能需要更長時間來驗證，且由於目前顯示器業務在整體收入中的比例仍然很高，2027年前顯示器業務受到景氣波動仍然可能對整體營運起一定作用，友達未來建構的方向是一個逐步轉換的過程，目前的股價已經反映未來可能出現的穩定增長，股價上行空間有限。