股債均衡配置 長線報酬可期

日盛目標收益組合基金研究團隊表示，目前美國正處於降息循環初段，同時經濟擴張趨緩、通膨降溫等要件已接近金髮女孩經濟階段，風險偏好情緒延續到2024年第一季，股債形成交互上漲的良性循環，建議透過組合平衡型基金積極配置，把握股債市投資機會。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭分析，美股財報表現優異，預計2024年全年成長11.2％，其中科技業持續傳來正面訊息，除AI將持續蓬勃發展外，PC及手機庫存調整告一段落，大陸手機市場出現好轉跡象，而臺積電營收也透露半導體景氣將回升跡象，總體面與企業面穩定復甦，有利股債同步上漲表現。

操作上建議採組合基金資產配置，以掌握類股輪動行情，股債投資比可採6比4，股票基金看好永續高息中小ETF、臺股科技基金，債券型基金看好靈活入息基金、Fallen Angel債券基金。

就臺股基金來看，歷史經驗顯示第一季作夢行情激勵下，上漲機率高，現在爲投資臺股的最佳時機；債券基金採用多元靈活入息策略的債券，可依據景氣位階適時調整配置，做到進可攻、退可守，創造較好的CP值。

第一金投信投資長曾志峰認爲，核心資產考量下檔保護強、收益穩，挑選多重資產、公用事業等防禦配置標的，衛星資產則持續瞄準新成長循環AI主題商機與選戰受惠股。債券投資採取槓鈴式策略，分別配置長、短天期債券，將有機會掌握降息行情，目前債券殖利率已陸續反應降息預期，債券信用利差推升投資等級債長期投資價值，一旦進入降息循環債券投資價值受惠利差挹注收益，不妨鎖定如百大企業A級公司債部位。

多重資產配置挑選影響力投資優質標的，掌握攻守兼備優勢，也可挑選防禦類型股票，如水電瓦斯公用事業股，近期全球投入減碳、淨零轉型投資，帶動龐大投資商機，不妨納入收益資產配置，享有潛在成長性與穩定現金流的投資機會。