股六債四策略 攻守兼備

美國平衡型基金績效

投資市場總是報酬率愈高、風險愈高,長期投資股市報酬率極佳,但中間可能歷經大幅回檔的時期。投信法人統計,1981年至2023年美股、美債以及股六債四等三種投資方式,計算滾動式的五年年化報酬率,股六債四平均報酬近一成,最低報酬率0.6%、仍爲正值,凸顯股債平衡配置可兼顧報酬與風險的優勢。

野村投信表示,美股長期走勢震盪向上,只要長期投資,即使遭遇大幅回檔,若能熬過回檔時的陣痛期,回報將十分具吸引力,而透過股債資產的配置,不僅能有效減低資產波動程度,亦能參與股市上漲帶來的資本利得機會,是最適合投資人的方式。

美股搭配美債的平衡型基金不僅可以降低股票資產的波動,亦能參與美債殖利率位於高檔所帶來的收益,目前正是極佳的進場時機。

駿利亨德森投資統計,股六債四可以有效地降低資產的波動幅度,根據回測,比較1981年至2023年間美股、美債和股六債四投資組合的滾動5年年化報酬率後,股六債四的投資組合沒有出現負回報,最低的報酬率爲0.6%,優於純美股以及純美債;進一步分析各類組合的5年年化報酬率平均值,純美股爲11.8%,純美債爲7.1%,股六債四則是9.9%居中,表現雖低於純美股,但資產報酬率的波動度亦明顯降低。

瀚亞投信指出,在經濟與獲利展望保持穩健下,風險性資產仍有表現空間,投資人應採多元化佈局,建議可佈局組合基金,達進可攻、退可守的效益。

富蘭克林華美投信認爲,市場不穩定因素充斥,投資難度大幅提升,投資人可採用多重資產配置強化投資組合,透過股債性質兼具的特性,達到隨漲抗跌的投資成效。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭建議,採多重資產基金佈局策略,同步掌握股債輪動行情。股票基金方面,核心持股爲循環及科技基金,另適度配置價值與非美股票基金;債券基金方面,看好美國20年期以上A級公司債券ETF。