剛剛入股大基金三期，郵儲銀行就作價516億轉讓多支產業基金受益權，釋放風險資本爲主因

財聯社5月31日訊（記者 彭科峰）剛剛入股大基金三期不久，郵儲銀行就開始騰挪賬上其他產業基金資產。

5月30日晚間，郵儲銀行發佈公告稱，擬以合計約515.76億元價格向中郵資本管理有限公司轉讓底層爲9支產業基金和1支產業基金管理公司份額收益權的信託受益權或資產管理計劃收益權。

受訪業內人士表示，郵儲銀行此舉主要還是考慮資本節約，資本新規下產業基金的風險權重高達400%，此番騰挪不僅可以提前確認收益，還能爲其他業務的開展釋放空間。

郵儲銀行發聲 擬516億轉讓信託、資管計劃受益權

昨日晚間，郵儲銀行發佈了一份數百億的資產轉讓計劃。郵儲銀行介紹，擬向中郵資本轉讓底層爲9支產業基金和1支產業基金管理公司份額收益權的信託受益權或資產管理計劃收益權。轉讓事項完成後，該行不再持有標的信託受益權及標的資產管理計劃收益權。

具體來看，9支轉讓的產業基金信託收益權分別爲建信信託-梧桐樹集合資金信託計劃資產配置類5號投資單元1期、2期，建信信託15號投資單元、20號投資單元、26號投資單元、28號投資單元、29號投資單元、31號投資單元，以及華潤信託·潤盈15號集合資金信託計劃，郵儲銀行持有的該信託收益權的賬面原值和賬面淨值分別均爲130.52億元、3332.9萬元、53.78億元、63.69億元、196.85億元、19.89億元、3.92億元、16.53億元、19.92億元；轉讓資產管理計劃收益權方面，郵儲銀行擬轉讓華潤元大資產潤盈2號專項資產管理計劃收益權，其初始本金爲4億元，郵儲銀行持有其賬面原值和賬面淨值均爲1.86億元，評估價值爲3.56億元。

郵儲銀行表示，基於轉讓事項，本行預計確認合計約人民幣84,700.92萬元的收益，該收益乃基於轉讓標的信託受益權及標的資產管理計劃收益權的總代價5,157,620.95萬元減去截至評估基準日標的信託受益權及標的資產管理計劃收益權對應的賬面價值人民幣5,072,920.03萬元而得出。

本次交易的目的何在？對此，郵儲銀行指出， “按照當前資本計量規則，標的信託受益權及標的資產管理計劃收益權佔用本行較多資本”，爲進一步盤活存量資產，節約資本佔用，提升對三農、消費、小微企業等信貸差異化增長重點領域投放的支撐能力，助力高質量發展，該行決定進行本次交易。

郵儲銀行還表示，本次轉讓事項所得款項將用於服務實體經濟，支持本行業務發展。

需要指出的是，中郵資本爲郵儲銀行控股股東、實際控制人中國郵政集團有限公司的全資子公司。據東方財富最新數據，中國郵政集團有限公司持股郵儲銀行比例爲62.78%。也就是說，這筆交易屬於關聯交易。

核心原因是釋放風險資本，產業基金投資風險權重高達400%

對此，某券商銀行業分析師向財聯社記者表示，這涉及《商業銀行資本管理辦法》中“風險資本佔用”的計算比例。銀行開展的每一項業務，都意味着要承擔一定的風險。產業基金屬於私募股權類投資，其風險權重高達400%，銀行如果投資此類項目需要準備更多的風險資本，意味着有更多資金被留存在賬戶無法使用，這會影響銀行對其他領域的放貸能力。本次交易完成後，意味着郵儲銀行不但可以提前獲得收益，應該還能提前“解凍”部分風險資本金。

值得注意的是，2024年1月施行的商業銀行“資本新規”，全面了修訂風險加權資產計量規則，包括信用風險權重法和內部評級法、市場風險標準法和內部模型法以及操作風險標準法。

其中，有關產業基金投資、私募股權投資的重大修訂是“因政策性原因並經國務院特別批准的股權”風險權重由400%下調至250%。而郵儲銀行此前投資的9支產業基金的信託計劃，顯然是在商業銀行“資本新規”出臺之前，而本次入股大基金三期，則意味着在新規則下有更少的風險資本佔用。

財聯社記者注意到，國家大基金三期（國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司）於5月24日正式成立，註冊資本達3440億元人民幣。工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行等六大國行此次集體亮相國家大基金三期股東名單，六大行合計出資1140億元，合計持股佔比近三分之一。

其中，郵儲銀行預計出資80億元，持股2.3256%。不過，據銀行公告，國有六大行並不需要馬上掏出上千億元入股，僅需在基金註冊成立之日起10年內完成資金實繳。

財聯社記者注意到，從底層資產、資金投向來看，郵儲銀行參與的大基金三期和本次轉讓的信託計劃並無本質區別，其核心都是投向產業基金。

比如，建信信託-梧桐樹集合資金信託計劃資產配置類5號投資單元1期的底層資產爲中國政企合作投資基金股份有限公司人民幣120億元出資額對應的股權收益權。

建信信託-梧桐樹集合資金信託計劃資產配置類15號投資單元的底層資產爲中國國有資本風險投資基金股份有限公司人民幣48.14301億元出資額對應的股權收益權。

建信信託-梧桐樹集合資金信託計劃資產配置類20號投資單元的底層資產爲中金啓元國家新興產業創業投資引導基金（有限合夥）人民幣51.1875億元出資額對應的有限合夥份額收益權。

而大基金三期重點投向集成電路全產業鏈。