ETF的熱浪吹到聯接基金：113只發行雖創歷史新高，新發仍不易，持營成重點

財聯社8月21日訊（記者 沈述紅）人間風物，從來是推陳出新。伴隨着史無前例的ETF發展熱潮席捲基金行業，ETF聯接基金也催生出向上的藤蔓。

今年以來，已有113只ETF聯接基金髮行，接近去年同期的兩倍，同時有110只聯接基金成立，創下歷史同期新高。不僅如此，在年內實施基金轉型的29只產品中，超過1/3的產品均選擇轉型爲ETF聯接基金。而在積極佈局聯接基金的公募中，主要以大中型基金公司爲主，如易方達、華夏、富國、南方、華安、鵬華、匯添富、廣發等。

雖然ETF聯接基金已成爲不少公司佈局重點，但其發行仍面臨一定現實困境。今年以來，近8成ETF聯接基金爲發起式基金，成立規模不足2億元，其中又有85只產品成立規模不足1億元，35只產品成立規模僅爲1000萬元。

對此，有基金公司人士坦言，由於發行成本相對較高，基金公司一般不會刻意追求聯接基金的首發規模，而是等產品成立後，尋找與相關產品市場風格、主題都較爲合適的時機進行持營。

歷史同期新高

ETF聯接基金在2024年持續發光發熱。Wind數據顯示，截至8月21日，今年以來有113只ETF聯接基金髮行，較2023年同期的58只增長94.83%，創歷史同期新高。

從成立數據看，年內已有110只 ETF聯接基金成立，較2023年同期的61只增長80.33%，該數據已接近去年全年成立的ETF聯接基金數量——117只；年內新成立ETF聯接基金髮行總份額則有170.07億份，較2023年同期的70.37億份增長1.42倍。

事實上，在2023年，ETF聯接基金髮展已呈加速態勢，全年成立117只，創下該類產品年度成立數量新紀錄。2024年開年後，聯接基金髮行繼續提速，多家大中型基金公司積極佈局。

具體而言，易方達今年以來新成立的ETF聯接基金數量有17只，華夏基金新成立的ETF聯接基金數量有16只，富國基金新成立的ETF聯接基金數量有10只，南方基金、華安基金新成立的ETF聯接基金數量各9只，鵬華基金、匯添富基金新成立的ETF聯接基金數量各7只，廣發基金新成立的ETF聯接基金數量有6只。

在成立規模上，年內共有4只聯接基金成立規模超10億元。當屬工銀中證A50聯接的數據最爲亮眼，該產品成立規模爲119.95億元；易方達中證A50聯接、匯添富中證國新央企股東回報聯接、銀華中證A50聯接成立規模分別達14.92億元、14.13億元、10.81億元。

不僅如此，在年內實施基金轉型的29只產品中，有10只產品選擇轉型爲ETF聯接基金，佔比超1/3。

例如，8月初，西藏東財基金旗下東財滬深300轉型爲東財滬深300聯接；7月，萬家中證紅利、廣發深證100指數(LOF)分別轉型爲萬家中證紅利聯接、廣發深證100ETF聯接。更早前，萬家中證軟件服務、易方達中證銀行、匯添富中證港股通高股息、嘉實恆生醫療保健指數、天弘中證芯片、西藏東財中證芯片產業、富國創業板指數等都相繼轉化爲了聯接基金。

新發仍面臨困境 持營成重點

對於基金公司而言，佈局聯接基金，主要是滿足場外投資者需求，實現場內外聯動，完善被動投資產品線，尋求新的規模增長點。同時，該類產品可以同時豐富場內ETF的客戶結構，提升流動性。

與普通指數基金相較，ETF聯接基金的平均管理費率及託管費率更低，且與目標ETF風險收益特徵更相近，可以爲沒有證券賬戶的投資者提供間接投資場內ETF的場外渠道。但與ETF相比，聯接基金除了收取管理費和託管費等運營費率，還會收取申購費、贖回費、銷售服務費。

“現在有很多投資者通過互聯網渠道購買ETF聯接基金，這對於產品規模增長和活躍ETF流動性都有所助益，這也是基金公司願意發行和持營這類產品的重要原因。”華南一家中型基金公司人士表示。

不過，就今年以來的發行數據看，聯接基金的募集仍存在一定困境。在今年成立的110只ETF聯接基金中，有87只產品爲發起式基金，成立規模不足2億元，佔比79.09%。上述產品中，有85只產品成立規模不足1億元，35只產品成立規模僅爲1000萬元。

華東一家基金公司人士坦言，ETF聯接基金更適合持營，因爲發行成本相對更高，基金公司一般不會刻意追求這類產品的首發規模，而是等成立後尋找與相關產品市場風格、主題都較爲合適的時機進行營銷。