多隻寬基ETF溢折率超10%！專家提醒
中新經緯10月11日電 (周奕航)近日，ETF(交易型開放式指數基金)市場火了。作爲跟蹤市場指數的投資工具，寬基ETF產品被大規模買入，引起市場關注。
中新經緯注意到，自9月24日以來，多隻寬基ETF成交破百億，二級市場交易價格已明顯偏離基金份額淨值，出現了高溢價的情況。對於投資者來說，現在入場還是好時機嗎？
ETF市場頻現巨量成交
Wind數據顯示，9月24日—10月10日期間，華泰柏瑞滬深300ETF區間成交額爲1365.11億元，在一衆股票型ETF中位居榜首；易方達創業板ETF次之，區間成交額爲1248.68億元；華夏科創50ETF、南方中證500ETF、華夏上證50ETF、南方中證1000ETF等寬基ETF位居其後，區間成交額均超過400億元。
從單日交易量來看，10月10日，ETF市場成交額爲3765.7億元。其中，易方達創業板ETF以178.12億元的成交額領跑；華夏科創50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF次之，當日成交額均超100億元，分別爲172.83億元、154.73億元；易方達科創板50ETF、華夏上證50ETF分別以64.65億元、64.26億元成交額位居其後。
而在10月8日，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達創業板ETF、易方達科創板50ETF、南方中證500ETF、華安創業板50ETF的單日成交額均創下上市新高。
值得一提的是，ETF市場成交放量的同時，多隻寬基ETF的市場價格也持續走高。Wind 數據顯示，9月24日—10月10日期間，部分ETF最高漲幅超80%，其中平安創業板ETF漲幅爲82.64%、華夏創業板ETF漲幅爲81.88%，景順長城創業板50ETF漲幅爲81.41%；除此之外，華夏上證科創板50ETF、華安上證科創板50ETF等漲幅區間在40%—80%之間。
在資金持續流入以及收益率大漲的背景下，部分ETF規模也水漲船高。截至10月8日，華泰柏瑞滬深300ETF規模爲4302.7億，成爲A股市場首隻超4000億ETF；易方達滬深300ETF規模超過了2000億元，成爲第二隻規模突破2000億元的ETF；除此之外，華夏滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF等產品規模均超過了1000億元。
中新經緯注意到，在資金熱情的推動下，多隻寬基ETF二級市場交易價格已明顯偏離基金份額淨值，出現了高溢價的情況。8日，全市場共有62只寬基ETF產品的基金份額參考淨值(IOPV)溢折率超過5%。其中，中銀證券創業板ETF、招商創業板大盤ETF、易方達科創板100ETF位居前三，IOPV溢折率分別爲13.96%、11.07%和10.5%。
爲此，多家公募基金對ETF產品在二級市場的高溢價現象進行了風險提示。9日，包括易方達基金、招商基金、平安基金等公司在內，宣佈旗下ETF產品臨時停牌一小時。
10日，中證A100ETF基金IOPV溢折率爲8.9%，全市場共有11只寬基ETF產品的IOPV溢折率超過1%。
業內：需關注溢價風險
在前海開源基金首席經濟學家楊德龍看來，寬基ETF作爲跟蹤市場指數的投資工具，通過跟蹤特定指數、持有指數下的多種成分股，從而實現對市場的廣泛覆蓋，有助於分散單一股票的風險。在市場持續火爆的情況下，ETF基金成爲既能跟蹤市場漲幅又能滿足當下流通需求的存在。
國泰君安證券在10月9日研報中指出，近期中國股市快速上漲，主要寬基指數在近兩週(9月23日—10月9日)漲幅均超過20%。在市場反彈時期，配置指數相對於配置股票平均收益率相對更高，尤其在對行業的配置上，通過配置行業ETF來參與到反彈過程中往往比直接買行業內的個股平均漲幅更高。
“目前部分ETF的市場價格高於淨值，出現高溢價的情況，這也是市場行情較好的一種表現，反映出投資者對後市的信心較強。”楊德龍向中新經緯表示。
當前情況下，個人投資者還能進場嗎？南開大學金融發展研究院院長田利輝向中新經緯表示，在當前市場環境中，儘管部分ETF出現高溢價現象，但並不意味着個人投資者不能購買ETF主題基金，關鍵在於投資者應根據自身的風險承受能力和投資目標，採取審慎的態度。如果投資者看好某一市場或行業長期發展趨勢，選擇在合理的價格區間內逐步建倉，而不是一次性大額投入，可能是更爲理智的選擇。
“個人投資者需要關注溢價風險，採取長期視角逐步建倉，設置合理的止損點，以避免因市場波動而造成過大的損失。而且，不要把所有的資金都投入到單一的ETF中，可以通過多元化投資來分散風險。此外，除了關注ETF本身的情況，也要關注其所追蹤的指數的基本面情況，以及宏觀經濟環境的變化。”田利輝補充道。
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責任編輯：魏薇 羅琨