多頭延續 半導體、AI最飄香

投信認爲,第四季臺股多頭格局可望延續,最看好AI半導體及受惠降息的各產業題材。圖/本報資料照片

第四季臺股看好題材

投信法人陸續發表第四季臺股投資展望,預期降息利多、企業獲利維持雙位數成長下,第四季臺股多頭格局可望延續,最看好AI半導體及受惠降息的各產業題材,且同步指出第四季最須關注的不確定因素則是美國總統大選。

復華復華基金經理人呂宏宇表示,美國聯準會(Fed)展開降息循環,隨借貸成本降、市場流動性改善,企業獲利成長動能將延續。市場預估美、臺股今、明兩年企業獲利維持兩位數成長,因爲有基本面支撐,有利維繫股市多頭走勢。

大盤第四季預估21,000~23,000點區間震盪,若企業獲利跟上將可望挑戰新高。看好美國降息受惠題材,包括因降息使債券價格回升、壽險佔比高的大型金控,刺激美國房市及車市復甦帶來相關供應鏈投資機會,及高負債、高評價類股轉機題材。

羣益中小型股基金經理人蔡孟軒指出,近期大陸開始降準兩碼加上下調房貸利率導致陸股大漲,臺股預期在美國選舉前將爲區間整理,目前緩步墊高已過季線,而均線大多呈現多頭格局,MACD持續翻紅擴大。臺股企業獲利仍持續上揚、2024年年增率34%,具一定底氣。

產業目前大多數產業仍處向上景氣爬坡循環,COWOS設備需求到2025~2026年仍強勁,創造相關檢測、機臺設備持續業績成長;蘋果2024年銷量基期偏低,有助2025年銷量成長性;整體降息有利消費性電子復甦,加上IC設計族羣庫存健康,營收重回成長循環。

國泰投信建議,第四季可用股六債四的投資比重配置,基於AI多頭格局至少有3年~5年的趨勢,加上相關應用陸續出爐,AI相關基礎設施及關鍵零組件出貨放量,投資人可善用「含積」的市值型ETF,搭配長天期公債及投等債等,打造靈活投資組合。

PGIM保德信店頭市場基金經理人廖炳焜分析,這次聯準會預防性降息主要是維持景氣動能,根據歷史經驗,預防性降息期間美國股市表現往往上漲機率大於下跌機率,且整體多頭走勢有機會維持一年以上,臺股與美股高度連動,當美股揚升臺股沒有弱勢的理由,加上第四季旺季行情,臺股表現可期。