東興證券：鉅泉科技三季度業績承壓，芯片搭載南網鴻蒙操作系統

財中社11月20日電 東興證券發佈研報，對鉅泉科技（688391）三季報進行點評，前三季度實現營收4.49億元，較去年同期下降5.67%；歸母淨利潤爲7149.37萬元，較去年同期下降39.53%。2024年第三季度公司實現營收1.42億元，毛利率爲42.52%，同比減少5.30個百分點；歸母淨利潤爲1525.90萬元，同比下降59.76%。主要系產品銷售數量增長，但由於產品售價下降和產品結構變化，使得整體毛利率下降毛利額減少，持續加大研發投入，費用增加等綜合因素所致。三季度研發投入爲4976.86萬元，同比增加11.71%；研發投入比例增加，佔營業收入比例爲34.99%。

東興證券分析稱，公司是國內智能電網終端芯片領航者，IR46新標準推行在即以及電錶出海市場需求廣闊，業績有望持續增長。預計公司2024-2026年EPS分別爲1.20元、1.67元和2.20元，給予“推薦”評級。

東興證券認爲，公司不斷加大電能計量芯片等多領域研發投入，其智能物聯管理芯片（HT6553）與載波通信芯片（HT8830）成功搭載南方電網電鴻物聯操作系統，並於下游智能物聯電錶中成功試運行，此電錶作爲國內首個搭載鴻蒙系統的物聯網電錶意義重大，爲物聯網電錶在電力系統全面應用築牢根基。同時，公司積極開展回購行動，2024年3月26日啓動，10月9日完成，回購股份587萬股，佔總股本4.88%，回購價格區間爲24.28元/股至51.99元/股，均價34.04元/股，支付資金2億元，這一行爲充分彰顯了公司對自身長期價值的堅定信心。

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