道瓊創歷史新高 科技股拖累…史指那指走低

道瓊工業指數收創歷史新高。(新華社)

道瓊工業指數收創歷史新高，投資人試圖阻止本月初來的大幅拋售。

道指上漲65.4點或0.16%報4萬1240.52點。盤中上漲逾200多點或0.6%，然後回落。史坦普500指數下跌17.77點或0.32%至5616.84點；那斯達克指數下跌152.03點或0.85%收1萬7725.76點。

交易員似乎也從科技領域轉向其他領域。史指能源類股上漲1.01%，而科技類股下跌0.99%。輝達在28日盤後發佈財報前下跌2.25%，交易員們將其視爲市場的關鍵以及推動多頭市場的人工智慧(AI)熱情。博通和美光等其他晶片股也走低。

Baird分析師梅菲爾德(Ross Mayfield)表示：「科技業對輝達即將發佈的財報有些擔憂。」「市場處於一個相當健康的狀態，但如果科技股拖累，那麼就很難大幅上漲，它佔指數的權重太大，而現在，它的表現就像在拖累。」

由於對可能出現的經濟衰退的擔憂以及與日元掛鉤的熱門對衝基金交易平倉，市場在8月伊始就面臨壓力，導致股市跌破歷史新高。史指在8月5日下跌3%，爲2022年以來的最大單日跌幅。

但之後，對聯準會降息和美國經濟數據改善的預期推動股市飆升。自8月5日以來，史指已飆升8%，距離7月中旬創下的歷史高點不到1%，而道指則飆升約6%。反彈已擴大到更廣泛的市場，小型股羅素2000指數在鮑爾發表評論後也上漲。

股市經歷強勁的一週，聯準會主席鮑爾的言論爲降息奠定了基礎。華爾街一直焦急地等待降息，特別是考慮到一些令人擔憂的經濟數據引發了8月初的拋售，並擔心投資人借貸成本上升可能損害美國經濟。

可以肯定的是，鮑爾沒有表態利率可能會在何時或降低多少。不過，根據芝商所的FedWatch工具，交易員對聯準會在9月政策會議降息的預測仍一致。

CFRA Research首席投資策略師史託佛(Sam Stovall)表示：「我們認爲聯準會將在9月、11月和12月各降息25個基點，因爲他們希望市場知道他們沒有落後於曲線；但與此同時，他們也希望確保不會太快進入降息週期。」

隨着降息迫在眉睫，沃爾夫研究公司建議投資人現在轉向股利成長策略。

該公司在最新報告中寫道：「在我們跟蹤的股利主題中，高股利成長和高自由現金流殖利率的組合今年來表現最佳，仍然是我們最偏好的股利主題。」「分析過去的聯準會降息週期，股利成長優於更高的股利殖利率策略。」

該公司指出，股利連續成長25年以上的股利貴族股票表現最佳。

小型股表現優於大型科技股，這爲Piper Sandler創造了最新跡象，代表市場反彈正在擴大，超越了集中的特定羣體。

以科技股爲主的那指上週上漲1.5%。但以小型股爲主的羅素2000指數上漲超過3%，因爲這些在2024年大部分時間都在苦苦掙扎的股票卻出現大幅上漲。

首席市場技術員強森(Craig Johnson)在給客戶的信中寫道：「這進一步證明，隨着市場參與度在這次復甦反彈中擴大，『神奇七巨頭』正在變成『落後七巨頭』。」

美國商銀表示，對輝達28日公佈的獲利報告感到緊張的投資人，可能最好考慮更廣泛的防禦策略。

該公司衍生性商品策略分析師阿席思(Gonzalo Asis)表示，在輝達發佈財報前，投資人應考慮透過SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)的選擇權購買下跌保護。

報告指出：「輝達的業績一直是股指的關鍵驅動因素；投資人可能低估了失望的風險。」

雖然華爾街對聯準會主席鮑爾在傑克遜霍爾研討會上的演講反應樂觀，但野村策略師須田吉貴(Yoshitaka Suda)認爲，市場未來仍將出現更多波動。

他在最新報告中寫道：「隨着投資人對即將公佈的經濟指標的意外反應，市場可能會經歷一段坎坷起伏的旅程。」