大行評級｜摩根大通：內房違約應很快進入最後階段 四大內銀或繼續跑贏大市

摩根大通發表報告指，假設市場對國企內房的信心仍然完好，內房違約應該很快就會進入最後階段，儘管民營內房企可能還會有一些違約情況。內房股方面，摩通行業首選是潤地、中海外和保利物業。信貸方面，內地高收益內房債券上半年取得雙位數回報。內房信用首選龍湖、越秀地產和中國綠城。

另外，該行指，雖然見到內房商資產負債表有所惡化，但認爲對銀行資產質量的影響可控，因爲開發商債務包括貸款和債券僅佔銀行資產的4.5%，而且開發商貸款的貸款價值比較低；銀行對按揭貸款增長預期保持審慎。該行認爲對銀行資產質量的影響可控，四大內銀可能繼續跑贏大市，首選建行。