大摩：AI基建纔剛開始 英偉達不是思科

財聯社3月9日電，摩根士丹利Shawn Kim分析師團隊本週發佈報告，對比了互聯網泡沫與當前的AI熱潮，強調當前AI基礎設施投資熱潮僅僅處於初期階段，尚未達到互聯網1999年的泡沫水平。2000年網絡泡沫期間，思科的收入增長率達到了59%，而其前瞻市盈率高達138倍。如今的英偉達市盈率僅爲30倍，但其收入增長率卻達到了90%。英偉達週五大跌似乎驗證了“思科時刻”的到來。但摩根士丹利認爲，無論是從兩者所處的科技環境、自身實力和估值上看，英偉達都不是當年的思科。AI基礎設施建設僅僅是一個開始，每個超大規模企業都在構建基礎設施，以便嘗試在該基礎設施之上構建應用程序、工具和服務。