大立光法說會外資看法不一 花旗上調目標價、大和降評
▲外資對大立光下半年營運看法不一，其中花旗調升目標價到4240元，圖爲大立光執行長林恩平。（圖／資料照）
光學元件大廠大立光(3008)昨日舉辦線上法說會並公佈Q2財報，毛利率驚險守住60%大關，外資圈也更新看法，其中大和資本將大立光降評爲「優於大盤」，目標價由4000元下調至3400元，花旗則看好大立光佈局車用市場，將目標價上調至4240元。
花旗表示，大立光Q2財報合乎預期，但匯兌損失高於預期，上季獲利也和市場預測有落差，而根據大立光法說會內容，公司對Q3鏡頭升級的看法也趨向保守，管理階層研判低階市場需求較佳，而高階市場因爲終端需求調整，多數客戶保持觀望。
不過花旗還是對大立光佈局車用鏡頭和VCM的長線動能抱持樂觀態度，有利於明後年反彈，歸納出四大利多，包括車用鏡頭持續向一家大客戶出貨、iPhone搭載VCM、今年底的8P訂單以及AR/VR客戶尋求規格更小的高畫素鏡頭方案，可望帶動鏡頭升級。
儘管花旗5日纔將大立光目標價由4090元砍至3650元，最新報告又上調到4240元，維持買進評價。
至於大和則是肯定大立光強化車用和VCM佈局，但考量到今年旺季整體手機鏡頭的升級不大，iPhone訂單又被瓜分，下半年成長力道不如過去，因此從「買進」降評爲「優於大盤」，調降大立光的獲利及預估本益比爲18倍。