大擴容！又一批寬基ETF來襲

上證180ETF有望迎來擴容。

11月21日，中國證監會官網顯示，華泰柏瑞基金、鵬華基金、南方基金、天弘基金、平安基金、興業基金同日集體上報上證180ETF。近期，還有易方達基金、銀華基金上報了上證180ETF。

近年來，國內被動投資蓬勃發展，ETF受到越來越多投資者青睞，規模屢創新高。公募機構不斷加大ETF佈局。從近期基金公司申報基金來看，多數爲ETF產品，尤其是寬基ETF，ETF家族有望不斷擴容。

又一寬基ETF迎來擴容

11月21日，中國證監會官網顯示，華泰柏瑞基金、鵬華基金、南方基金、天弘基金、平安基金、興業基金同日集體申報上證180ETF。加上近期申報的易方達基金和銀華基金，已有8家公募申報了上證180ETF。

目前，市場上跟蹤上證180指數的基金僅華安上證180ETF一隻，該ETF成立於2006年4月，最新規模超過了200億元。

時隔18年，上證180ETF再度引起公募基金重視，或與其績優業績以及最新規則調整有關。

上證180指數發佈於2002年7月1日，由滬市A股中規模大、流動性好的180只股票組成，旨在反映上海證券市場一批藍籌公司的股票價格表現。指數發佈以來，累計收益163%，年化收益4.5%；全收益指數累計收益311%，年化收益6.7%，其中分紅帶來的收益約佔一半比例。

從寬基ETF業績表現來看，華安上證180ETF近三年累計下跌5.9%，位居全市場寬基ETF近三年業績排名前列。

此外，上證180指數編制規則近期亦有調整。爲更好反映上海證券市場核心上市公司證券整體表現，上交所與中證指數公司日前宣佈對上證180指數編制方案進行修訂，並將於12月16日正式實施。值得注意的是，上證180指數新版編制方案吸收學習了中證A500、滬深300等規模指數的編制規則，進行了多方位優化。一是新增ESG（環境、社會和治理）負面剔除條件，使指數更加符合國際投資趨勢。二是採用“流動性篩選+市值選樣”方法。進一步提升指數市值覆蓋度，增強表徵性。三是新增個股及前五大樣本權重上限，避免單個或少量股票對指數表現造成過大影響，提升指數的均衡性和穩定性。四是增設行業中性條件，行業分佈與上交所公司保持一致，提升其行業代表性。

ETF持續迎新

從近期基金公司申報基金來看，多數爲ETF產品，尤其是寬基ETF。

ETF家族不斷擴容。11月13日，中國證監會官網顯示，華夏基金、富國基金、嘉實基金、國泰基金、工銀瑞信基金、萬家基金、易方達基金同日提交了創業板50ETF的申報材料，相關材料已獲監管接收。

其中，華夏基金、國泰基金、工銀瑞信基金等公司申報的創業板50ETF已於11月19日獲證監會受理。

此前市場已有3只創業板50ETF，分別是華安基金、景順長城基金和鵬華基金旗下創業板50ETF，三隻產品規模合計超過380億元，其中最早成立於2016年6月的華安基金旗下創業板50ETF最新規模超過了300億元。

創業板50ETF之所以備受關注或與其年內良好業績表現有關。3只跟蹤創業板50指數的ETF是今年寬基ETF中表現最好的一類基金，最新年內漲幅接近30%。創業板50指數，在三創（創新、創造、創意）四新（新技術、新產業、新業態、新模式）定位標準下，主要在新能車、生物醫藥、電子、光伏和互聯網金融五大優勢科技賽道中篩選出各細分行業中含金量較高的龍頭企業。創業板50指數反映了創業板市場知名度較高，流動性和市值居前的50家企業的整體表現，投資價值相對較高。

除了上述市場較爲稀缺的寬基ETF，不少公募基金也在不斷補充ETF產品線，申報市場上已有且規模較大的寬基ETF。如匯添富基金於11月18日遞交了上證科創板50ETF的申報材料，11月7日遞交了滬深300ETF的申報材料；易方達基金11月6日遞交了上證科創板200ETF的申報材料。

近日，第二批12只中證A500ETF配售結果全部出爐，與首批10只基金一樣，12只基金全部達到20億元首次募集規模上限，且均啓動比例配售，部分產品的末日配售比例低至40%。兩批22只中證A500ETF合計募集規模超400億元。與此同時，跟蹤中證A500指數的基金還在不斷擴容。包括未發行和未成立的基金在內，跟蹤中證A500指數基金已經增至近60只。

業內人士普遍認爲，近期衆多公募上報的寬基ETF均爲市場熱門品類，有很大機會延續中證A500ETF的發行熱度。

ETF年內吸金超萬億元

近年來，國內被動投資蓬勃發展，ETF受到越來越多投資者青睞，規模屢創新高。

Wind最新數據顯示，全部上市ETF規模達到了3.65萬億元，較年初增加1.6萬億元，ETF產品數量歷史首次超過千隻。借道ETF佈局A股市場已經成爲衆多投資者的選擇。

截至11月20日，年內已有1.08萬億元資金淨流入ETF市場，其中股票型ETF吸金最多，年內獲資金淨流入9707億元，備受市場關注。

當前伴隨市場波動加大，被動基金呈現爆發趨勢。截至今年三季度末，被動基金持A股規模歷史首超主動基金。持有人信息顯示，除個人投資者外，ETF還成爲“國家隊”、險資、私募等各類機構資金借道入市的重要載體。

此外，在順應政策導向以及提升產品競爭力的引導下，公募基金頻頻降低ETF費率，亦爲中長期資金通過ETF入市提供便利條件。11月19日，華夏、華泰柏瑞、易方達、嘉實、南方、華安等多家基金管理人官網公告稱，調降旗下大型寬基ETF管理費率和託管費率，統一調降至0.15%、0.05%。涉及降費的ETF產品共28支（含場外聯結基金），合計規模超過1萬億元。粗略估算，預計公募行業將向投資者每年合計讓利45.93億元，可大幅降低ETF投資者的持有成本，有利提升投資者獲得感。

展望未來，博時基金指數與量化投資部總經理兼投資總監趙雲陽認爲，ETF在中國有很大的發展潛力，三大趨勢值得關注。一是規模進一步向寬基集中。美國的標普500ETF、全美ETF等寬基ETF規模在萬億美元級別，國內的寬基ETF從2023年開始增速顯著加快，但體量目前還較小，未來的發展空間巨大。二是產品創新空間巨大。例如運用期權的下跌保護、備兌增強等策略ETF，透明模式的主動ETF等，近年來海外發展迅速，是新產品的主要發展方向。三是重要的細分科技佈局越來越多。隨着人工智能、人形機器人、生物科技等技術的突破，細分科技方向的ETF將有巨大需求。

責編：汪雲鵬

校對：王錦程

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