“創”系列指數產品規模達2430億元，產品譜系不斷豐富丨創業板向“新”求“質”十五載

21世紀經濟報道記者 楊坪 深圳報道

11月4日，創業板指再度大漲，截至收盤漲幅達2.93%。

從2009年10月開板至今，創業板內高新技術企業、戰略性新興產業企業和成長型創新創業企業集羣化發展趨勢明顯，創新成長特色鮮明，已成爲助力中國經濟創新發展的新高地和資金增配的共識方向。

其間，深交所持續豐富創業板投資產品譜系，爲機構及個人投資者提供了一籃子投資創業板優質股票組合的便捷工具，滿足市場多元化配置需求。

據統計，目前“創”系列指數已開發基金產品83只（境內76只、境外7只），截至2024年10月25日跟蹤資金規模達2430億元。

創業板指產品規模持續增長

近年來，創業板指產品規模持續增長，成爲增量資金配置成長型創新型標的首選。創業板主力ETF（159915）獲資金增持顯著，年初以來至10月25日，該只ETF份額增長119%，資金淨流入達442億元。10月，創業板主力ETF規模突破1300億元，成爲深市ETF中首隻破千億的產品。截至目前，創業板指產品規模合計達1800億元。

同時，深交所持續豐富創業板基金產品譜系，尤其在頭部寬基、策略指數上，滿足市場配置成長型創新型企業多元化投資需求。如創業板50匯聚創新龍頭，產品規模491億元。創成長突出高成長企業，產品規模73億元。

當前，創業板核心上市公司盈利內生動力不斷改善，業績增速穩健。

以匯聚創業板核心資產的創業板指爲例，2024年上半年，創業板指實現淨利潤876億元，同比增長7%。創業板指滾動淨資產收益率達13%，顯著優於市場平均。創業板指樣本公司中戰略性新興產業權重佔比93%，其中新一代信息技術、新能源汽車、生物產業呈現聚集優勢，權重分別佔31%、24%、16%。大數據、人工智能、芯片等重點產業鏈條以創新引領高質量發展，相關樣本公司平均研發強度達20%。2024年上半年，創業板指樣本公司研發費用合計近400億元，佔創業板市場總體研發費用44%。

近年來，“創”系列指數持續豐富，提供創新成長投資多元化工具。

截至2024年10月25日，創業板共發佈指數37條，覆蓋寬基指數、主題指數、策略指數、ESG指數等多種類型，初步形成全方位佈局。

“近年來，‘創’系列ETF規模穩步提升，這類被動資金有助於將投資人的個股投資轉化爲對板塊的系統性配置，從而起到穩定市場，引導長期投資的作用。”華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥表示，此外，主動型基金的參與對上市公司的治理和合理定價也起到積極作用。

創業板ETF期權平穩運行

值得一提的是，爲了滿足了廣大創業板投資者的風險管理需求，2022年9月19日，深交所還推出創業板首隻衍生品和首個面向創新成長類股票的風險管理工具—創業板ETF期權。

創業板ETF期權上市以來，運行平穩有序，市場參與積極，成交量已穩居全球同類品種前10名，有效發揮了對衝風險、穩定現貨、促進ETF發展功能，進一步豐富了創新成長板塊的投資生態體系，引導了更多中長期資金流向創新成長產業，在服務創新方面發揮了積極作用。

截至2024年10月25日，深市ETF期權日均成交158.25萬張、日均持倉185.47萬張，其中，創業板ETF期權日均成交爲102.41萬張、日均持倉爲116.50萬張，較上市首月分別增長135.91%、380.14%。創業板ETF期權日均期現成交比爲0.31，日均近月合約價差爲2.19%，處於合理水平，流動性良好充裕。機構投資者參與積極，成交佔比近7成。

在業內人士看來，創業板ETF期權促進了ETF市場發展，豐富創業板指數投資生態。創業板ETF期權上市以來，相應ETF配置意願增強，市場規模明顯增長，有效激發了市場活力，促進了ETF市場發展。

同時，創業板ETF期權還進一步豐富了期現投資策略，有助於資管機構開發多樣化的產品，增加ETF市場配置需求。截至2024年10月25日，標的ETF份額較上市前增長642.01%，高於全市場ETF同期增幅（79.51%），規模達到1050.91億元，較創業板ETF期權上市前增長609.05%。

配置吸引力顯著

創業板ETF期權也帶動提升了其他跟蹤創業板指數的ETF配置吸引力，相關基金份額總體增長超過312.39%。

目前，跟蹤創業板指數的ETF數量（含標的ETF）共13只，規模達1408.97億元，較創業板ETF期權上市前增長472.13%。

截至2024年10月25日，創業板ETF期權的標的ETF日均成交額達到19.46億元，較創業板ETF期權上市前半年增長89.18%。有效拓寬了現貨市場深度和廣度，提升現貨市場流動性和活躍度。

市場人士認爲，期權與股票、ETF等傳統投資工具相結合，可以開發多元化科技創新投資產品，更好滿足機構投資者多元化資產配置需求，吸引中長期資金配置創新成長股票，助力優質創新成長企業獲得更好的成長髮展機會。

公開數據顯示，截至2024年6月底，標的ETF的機構投資者持有份額較創業板ETF期權上市前的2022年6月底增長了378.84%，持倉規模增長了350億元。

作爲中性偏多的風險管理工具，ETF期權具有獨特的保險功能，下跌期間爲市場提供多頭力量，堅定投資者持有標的現貨信心，緩解現貨賣壓，增強了現貨市場穩定性。今年以來，創業板ETF期權認沽合約日均持倉48.77萬張、單日最高持倉76.12萬張，相當於爲現貨提供了日均26.61億元、單日最高54.40億元的保險。

深交所有關負責人表示：“下一步，將積極推出更多創業板市場特色指數，持續完善創業板市場指數體系，推進創業板市場指數ETF產品開發和應用，便利投資者高效便捷地參與創業板投資，更好滿足中長期資金配置需求，引導市場資源流向國家重點支持領域，助力實體經濟高質量發展。”