創紀錄!突破2萬億大關!A股抄底信號來了?

今年的A股如果用一個字來形容那就是“跌”!

上證先是破了3000點,後又破了2900點,深指、創業板更是慘淡,接連創了階段性新低。好在週四收盤上證又收復了2900點。

今年的市場要說最大的亮點那就是ETF基金逆勢大漲。

數據顯示,截至12月19日,全市場ETF份額創下歷史新高,合計2.01萬億份,較今年年初份額增長39%。其中,股票型13680.81億份,貨幣型2316.43億份,商品型298.66億份,債券型654.23億份,QDII型2760.05億份。絕大部分是股票型ETF。

比如今年最爲火爆的是科創板100、中證2000以及深證50等寬基指數ETF。

ETF是指數基金,買股票型ETF相當於直接買股票,只是買的不是單一個股,而是一籃子個股。

爲什麼大盤調整之下ETF那麼火爆?

根本原因是指數基金越來越受到投資人的重視。買指數基金不是買單一個股,而是同時買多隻股票,避免了單一個股爆雷而血本無歸,也就是雞蛋不放在一個籃子上。從這個層面上說,ETF的突然火爆不妨說是大勢不好之下風險控制的需要。

現在的實體經濟處於過剩產能出清階段,A股裡強制退市的個股也增加,單獨買具體個股的風險確實比以往高,只有組合式的投資纔是今後的方向。

ETF指數基金,但它又不是一般意義的指數基金,ETF可以理解爲普通指數基金的升級版。

普通的指數基金一般是用貨幣向基金公司購買,也就是“一手交錢,一手交貨”,是一種開放式基金,可以隨時購買和贖回。這個呢最大的缺點就是穩定性稍弱。以上證綜指關聯普通指數基金爲例,如果籌集了100億資金,這100億很難做到同時買入指數,因爲擔心客戶可能中途贖回,真正買可能只有95億左右,剩下的5億用來備付。

但這樣的結果是基金會失去一定的彈性,比如上證綜指漲了1%,而上證綜指指數基金很可能只漲了0.8%。

而ETF則是不一樣,ETF贖回時贖回的並不是貨幣,而是一籃子股票。基金經理不用擔心客戶頻繁贖回而承擔大量的成本。所以還是以上證綜指爲例,如果籌集了100億資金,買入對應指數金額甚至可以達到99.5%。它的真實性、靈敏度會高很多。

最近一段時間,國家隊兩次增持ETF。

10月23日,中央匯金投資有限責任公司公告稱,中央匯金公司(以下簡稱“匯金公司”)當日買入交易型開放式指數基金(ETF),並將在未來繼續增持。

12月1日,中國國新控股有限責任公司公告,旗下國新投資有限公司於當日增持中證國新央企科技類指數基金,並將在未來繼續增持。

現在國家隊大量買入ETF,同時ETF規模大幅增長,一方面說明ETF是國家隊、機構、個人投資者比較熱衷的資產。另一方面也被認爲是聰明投資人進場的信號。

本週四上證指數上漲0.57%,收復了2900點,但仍在3000點以下。

我一直強調了一點,3000點以下的A股風險反而會小點,因爲最多不超過1個月肯定又回到3000點以上。3000點就是一條基準線,偏離時都會往回靠攏。

想把握這波糾偏機會,可以關注場內基金上證綜指ETF(510760),沒有股票賬戶的可以關注下其聯接基金(011320),在各大平臺可以直接購買。

而且上證綜指ETF採取的是抽樣複製策略,還有一點兒增強的意味。2020年9月9日上市以來二級市場漲幅2.24%,同期上證指數下跌11.99%,超額收益達到14%多。

爲什麼我說上證指數回到3000點只是時間問題?

第一,3000點點位不高,且過去20年都圍着3000點轉,慣性作用下指數會糾偏。

第二,股票能不能上漲,無非是兩個原因,一是業績是否增長。二是產品是否漲價。

今年A股爲什麼一直在調整。一是經濟面臨下行壓力,上市公司業績增長沒想象的快。二是CPI、PPI等物價指標在低位。

不過,再看另一則數據大家可能更樂觀一些。今年11月末廣義貨幣(M2)增長10%,今年國內GDP增長預計是5.2%左右。M2增速被視爲貨幣增速,GDP增速被視爲財富增速。貨幣增速明顯高於財富增速長時間來看是有利於穩物價、穩增長的。

所以從這個大角度看,A股是有支撐的。