出海、建平臺、降規模，助貸機構各謀出路

南方財經全媒體記者 吳霜 上海報道

向平臺模式轉型、出海東南亞、發力科技，近兩年頭部助貸機構不斷尋找着業務發展的新突破點，尤其是一些將貸款業務轉向海外的機構表現亮眼。

近期，多家互金頭部平臺公佈了三季度的數據，整體來看，多數機構營收和利潤均有所上漲，但資產質量也都存在着不同程度的下滑。

具體來看，奇富、樂信、信也依舊穩坐行業前三的寶座。奇富科技淨收入爲43.70億元，同比增長2.08%；樂信三季度總營收爲36.62億元，同比增長4.4%；信也科技淨收入爲32.76億元，同比增長2.46%。

另外兩家較小的助貸機構則將業務重心轉向技術。三季度，宜人智科淨收入爲14.79億元，同比增長12.8%；嘉銀科技淨收入爲14.45億元，較去年同期下降1.5%。

而在資產質量方面，不良貸款比例依舊處於上升區間。截至三季度末，奇富科技90天以上逾期率爲2.72%，去年同期爲1.82%；樂信爲3.7%，去年同期爲2.67%；信也科技爲2.50%，去年同期爲1.67%；宜人智科61-90天的逾期率爲1.2%，去年同期爲1.0%；嘉銀科技90天至180天的逾期率爲1.32%，去年同期爲1.29%。

對於奇富、樂信兩家頭部機構來說，助貸所帶來的收入依舊是第一大收入來源。

樂信在三季中指出，助貸業務所帶來的收入爲29.70億元，同比上漲10.6%。主要是由於助貸相關的服務費有所提升，這抵消了擔保收入和融資收入的下滑。

三季度，助貸相關的服務費收入大幅提升20.7%至15.33億元，主要是由於助貸規模的增長和表外助貸業務的高轉換率。而科技賦能業務收入3.84億元，同比減少15.5%，主要原因是在分潤模型下，由科技賦能業務所帶來的貸款規模有所減少。

而奇富三季度貸款相關業務的收入爲29.01億元，較去年同期下滑5.54%。奇富科技首席財務官徐祚立，在業績電話會中表示，主要原因是表內貸款和其他增值服務貢獻增長，但表外貸款增幅下降。

具體來看，助貸及重資本業務收入爲2.58億元，同比大幅下滑46.14%，主要是由於重資本助貸規模的下滑。相反，融資業務，也就是在奇富科技平臺上聯合貸款和旗下福州小貸平臺上的服務費和利息收入爲17.44億元，同比增長27.30%。

平臺服務收入爲14.69億元，同比增長21.40%。其中，助貸和輕資產業務服務費收入爲5.75億元，同比下滑33.49%；而轉介服務費是去年同期的三倍，增至7.63億元，同比增長225.83%。

從規模來看，今年三季度，頭部助貸機構均有所下滑。三季度，奇富科技助貸和發起貸款總額達到824.36億元，同比減少14.9%。

樂信在財報中指出，其在宏觀經濟緩慢復甦的同時採取了較爲謹慎的擴張態度。第三季度，發放貸款規模約爲510億元，同比下降19.5%。存續的貸款規模爲1112億元，季度環比下降3.4%，年度同比下降7.8%。

對於兩家頭部機構來說，存量客戶是業務規模的主要貢獻者。比如，奇富科技貸款的復購率爲93.8%。但對於客戶活躍度而言，存量客戶過多並不是件好事，突破新的客羣成爲急需解決的關鍵問題。

三季度，樂信貸款產品的活躍用戶爲430萬，同比下降了11.4%。此外，在線上的分期付款業務平臺方面，樂信今年三季度GMV（總交易規模）爲8.27億元，同比下滑40.1%。這也導致線上分期業務收入的下滑。三季度該業務收入爲3.08億元，同比下降16.6%。

對於獲客，奇富提出“從單一的貸款服務商升級爲平臺模式”的商業模式轉型。奇富科技在電話會中表示，奇富科技將繼續探索與金融機構的合作，以吸引其現有客羣，利用其專有流量以及奇富的差異化定價和服務能力來擴大用戶廣度和深度。目前，已在該模式下與股份制銀行、地方銀行、民營銀行、消費金融等不同類別的五家金融機構達成合作。

同屬頭部助貸機構的信也科技已經在海外業務上玩得“風生水起”。在財報中，信也也將自己描述爲“中國、印度尼西亞和菲律賓領先的金融科技平臺”。

從三季報披露的數據來看，其三季度交易量已經達到522億元，同比增長1.8%，雖然國內貢獻了主要份額，但海外業務的增速不可忽視，同比增長22.7%；而從貸款額度來看，三季度未償還貸款共計681億元，同比增長3.3%。其中國內額度增長2.9%，海外市場額度增長23.1%。

此外，信也科技在海外的客戶數量也在飛速增長中。截至2024年9月30日，海外市場，累計註冊用戶達到3240萬，增長44.0%；累計借款人數達到630萬，同比增長43.2%；第三季度新增借款人數量爲67萬，較2023年同期增長59.5%。

從收入來看，第三季度，信也科技國際業務收入爲6.36億元與2023年同期相比增長8.7%，佔第三季度總收入的19.4%。

而嘉銀金科也在業績電話會中闡述了其對海外市場的期待。嘉銀金科表示，從海外市場來看，自營業務需求持續上升，海外業務新增用戶數快速增長。在印尼，自營業務新增用戶數、本地業務合作伙伴數、新增註冊用戶數大幅增長。儘管印尼市場競爭激烈，龍頭企業憑藉技術支持、品牌影響力等優勢佔據了較大的市場規模，但整體市場需求依然強勁，尤其在習慣信貸服務的人羣中，仍有廣泛的業務增長空間。

同時，嘉銀金科方面提及，在墨西哥，當地對金融APP價格政策的監控正在進行中，成熟的監控環境會讓整個行業走向更加和諧和長遠的發展。

宜人智科的收入來源包括信貸、保險收入和生活方式業務。

三季度，宜人智科發放貸款總額達到134億元，同比增長36.73%；未償還貸款餘額達到228億元，同比增長50.99%。在收入方面，三季度金融服務業務收入爲8.36億元，同比增長25.2%，歸因於小額循環貸款產品的需求持續增長。

在客戶方面，宜人智科在財報中表示，重點轉向增加現有優質借款人的復購率。

而保險業務三季度受費率下滑影響較大，三季度服務的保險客戶數量爲8.23萬⼈，環比減少7.3%。保險經紀業務收入爲8550萬元，同比下降67.7%。下降的主要原因是新法規要求的產品修改，以及全行業佣金的減少導致的人壽保險銷售額下降。

生活方式也就是其電商業務，三季度收入爲5.57億元同比增長47.4%。同比增加主要歸因於服務和產品在不斷擴大的付費客戶羣中的滲透率持續增長。

值得注意的是，宜人智科加強了在獲客方面的投入，三季度的銷售和營銷費用爲3.36億元，而2023年同期爲1.957億元。在財報中，其解釋到，增長的主要原因是金融服務部門的快速增長，以及加強營銷力度，旨在吸引新的高質量客戶並優化客戶結構。