超微、英特爾新平臺將上市 瑞信看旺雲端四雄

瑞信看雲端四雄目標價

瑞信最新產業鏈調查顯示，超微（AMD）及英特爾（Intel）新平臺上市時程，預計不會再延誤，瑞信看好雲端硬體四雄廣達（2382）、緯穎（6669）、智邦（2345）及嘉澤（3533）四檔個股，有望從平臺升級中受惠。

瑞信給予廣達、緯穎、智邦及嘉澤「優於大盤」的投資評等，合理目標價分別是100元、1,050元、330元及820元。

臺股16日大盤指數下跌108點，廣達、智邦及嘉澤16日股價也分別下跌0.13％、0.18％及0.75％，分別收在79.5元、284元及799元，緯穎則收在平盤價780元。

英特爾的Sapphire Rapids據稱是該公司最具創新性的伺服器處理器設計，但上市時程卻一再延後，瑞信日本團隊最新調查指出，英特爾的新平臺預計明年第二季上市，超微的Zen 4 Genoa平臺，則可能會搶在英特爾之前更早上市。

由於英特爾及超微新平臺將首次支持DDR5／PCIE5，因此，瑞信日本團隊預計，在英特爾Sapphire Rapids進入大量生產之後，六個月的時間內，DDR5滲透率將上升約15％。

與瑞信先前預測一致，英特爾的Sapphire Rapids CPU零組件，將在明年第一季度開始大量出貨，今年第四季度可能已有小批量出貨，目前此一出貨時程，沒有延誤或提前的跡象。

在超微部分，瑞信預計，超微D的Zen4 Genoa和Zen4c Bergamo平臺，將在今年下半年發佈後，在明年上半年量產。

而就供應鏈來看，在雲端ODM廠中，瑞信持續看好廣達和緯穎兩家廠商，將受惠雲端產業穩健的需求前景，而智邦也會自400G交換器起飛，以及電信業及企業商業需求復甦中，看到更好的成長。

瑞信並視嘉澤爲明年雲端超級週期的主要受益者，因爲該公司在英特爾Sapphire Rapids平臺上，已取得了重大突破，同時在超微也擁有穩定的市佔率。

此外，瑞信相信，嘉澤將繼續在電腦計算領域，保持穩固的地位，爲其進軍汽車的新業務，提供所需的現金流。