半導體ETF單日大漲逾8% 機構：半導體行業將迎新一輪增長曲線｜ETF深觀察
21世紀經濟報道記者 易妍君 廣州報道
受部分公司2023年度業績超預期、福建省晉華集成電路有限公司在美國勝訴等利好消息刺激，半導體產業鏈迎來高光時刻。
2月29日，半導體指數（886063.WI）大漲6.80%，領漲Wind中國行業指數；半導體產業鏈上的中微公司、華海清科、芯源微等多隻個股的漲幅更是突破10%。
3月1日，半導體指數繼續漲逾2%，個股則呈現分化，半導體產業方向多隻個股表現強勢。
同時，半導體ETF在二級市場上的表現也十分搶眼。2月29日—3月1日，半導體材料ETF（562590.SH）、半導體設備ETF（159516.SZ）分別上漲了9.70%、9.31%，漲幅靠前。其中，半導體材料ETF在2月29日大漲逾8%。
在機構人士看來，Sora 模型的推出顯示了大模型的巨大潛力，也對算力的需求和性能提出了更高的要求，半導體行業又迎來了新一輪的增長曲線。
半導體ETF“漲勢洶洶”
2月29日，華夏半導體材料ETF、國泰半導體設備ETF、招商半導體設備ETF分別上漲了8.48%、8.04%、8.03%，爲當日漲幅最高的三隻ETF。
同時，21世紀經濟報道記者注意到，在29日非貨ETF漲跌幅排名中，半導體ETF、芯片ETF共佔據了15個席位，其他5只爲信息科技ETF、集成電路ETF、信創ETF、科創成長ETF、科創信息ETF。
除了上述單日漲逾8%的半導體ETF，2月29日，廣發芯片設備ETF、國聯安半導體ETF、富國芯片龍頭ETF、國泰芯片ETF、華安科創芯片ETF的漲幅位於6.4%—8.0%區間，漲幅居前。
需要提及的是，由於2月29日當天，半導體產業鏈中材料方向的個股漲幅更高，也使得相關ETF的表現相對突出。
以華夏半導體材料ETF爲例，這隻ETF跟蹤的是中證半導體材料設備指數，指數中半導體設備佔比爲47.92%、半導體材料佔比爲20.99%，合計權重近70%。
具體來看，該指數前十大成份股覆蓋半導體設備及材料的各個環節，既有刻蝕機、薄膜積澱、硅片、面板等龍頭，也有近期大熱的光刻膠優勢標的。
就半導體板塊的爆發而言，除了受到近期科技領域新消息的催化，仍然與行業自身發展狀況有關。
民生加銀基金提到兩個方面的原因：第一，半導體國產化持續推動，國內晶圓廠的國產設備滲透率不斷提升，國內半導體有望保持較大規模的持續擴產；第二，2024年以來半導體下游需求也逐漸恢復，以存儲、CIS、射頻芯片爲代表的產品出現漲價的動能，也帶動了市場對於半導體板塊的關注度。
3月1日，半導體板塊繼續走高，但漲幅較前一日有所收窄。在上述半導體相關ETF中，富國芯片龍頭ETF、國泰芯片ETF的漲幅較高，均超過2%。
從今日成交看，截至記者發稿前，國聯安半導體ETF、華夏芯片ETF的成交額分別爲11.88億元、7.10億元，成交相對活躍。
拉長時間看，自2月19日以來，廣發芯片ETF龍頭、招商半導體設備ETF、華夏半導體材料ETF分別上漲了14.29%、13.21%、12.56%
AI浪潮催化半導體行業發展
事實上，春節假期後，半導體板塊已呈現出復甦跡象。
春節假期前，在大盤震盪下跌的過程中，半導體板塊同樣經歷了下挫。2024年1月1日—2月5日，Wind半導體指數、半導體材料指數、半導體產業指數分別下跌了29.68%、28.67%、26.64%。
2月19日以來，A股企穩回升，半導體隨之走高。截至2月28日，Wind半導體指數、半導體產業指數分別上漲了13.75%、17.76%。
展望後市，部分機構認爲，在文生視頻大模型Sora引領的AI浪潮下，半導體方向有望受益。
“Sora 模型的推出顯示了大模型的巨大潛力，也對算力的需求和性能提出了更高的要求，半導體行業又迎來了新一輪的增長曲線。”廣發證券機械團隊指出。
從細分領域看，該團隊提到，由於我國在先進邏輯、存儲等方面受貿易摩擦影響較大，因此國產化替代成爲必選項；以AI 芯片爲例，根據美國芯片出口管制規定，英偉達最爲先進的AI 芯片出口將受到限制；華爲推出的用於人工智能的昇騰系列芯片以及用於數據中心和雲計算領域的鯤鵬系列芯片（據華爲官網與海思官網介紹），有望推進我國AI 算力芯片的國產化進程，積極帶動國內相關產業的發展。
華金證券電子團隊則分析，ChatGPT依賴大模型、大數據、大算力支撐，其出現標誌着通用人工智能的起點及強人工智能的拐點，未來算力將引領下一場數字革命，xPU等高端芯片需求持續增長。先進封裝爲延續摩爾定理提升芯片性能及集成度提供技術支持，隨着Chiplet封裝概念持續推進，先進封裝各產業鏈（封測/設備/材料/IP等）將持續受益。
另外，在中信證券分析師徐濤、王子源看來，美國目前針對中國半導體產業限制的加碼力度逐漸減弱，且國內已經對此做了提前準備，因此對半導體產業的影響效果邊際遞減。
他們建議，持續關注國內設備、零部件和材料企業在“卡脖子”領域的新品佈局和先進產能帶來的訂單增量，預計2024年訂單快速提升。建議關注國內頭部設備零部件公司、設備公司。同時，考慮到高端光刻機國產替代的需求，建議關注國產光刻機產業鏈公司。