半導體板塊爆發：上海貝嶺領銜，行業“至暗時刻”已過？

21世紀經濟報道記者 張賽男 上海報道

6月11日，A股半導體板塊大漲，截至收盤，wind半導體指數收漲3.88%。

個股方面，臺基股份、安路科技20CM漲停，立昂微、上海貝嶺10CM漲停，國芯科技、南大光電、晶豐明源漲幅超10%，納芯微、概倫電子、芯源微、上海合晶、富瀚微、盛科通信、天嶽先進等紛紛跟漲，僅有個位數半導體企業股價翻綠。

從盤面情況看，上海貝嶺的漲勢最猛，年初至今累計漲幅達到33.26%，居板塊第一。其自5月28日錄得漲停後，此後連續多日大漲，其間共獲得5個漲停。市場人士分析，在其帶領下，引起了資金投向半導體板塊的熱情。

從上海貝嶺的上漲時間點來看，恰與國家大基金三期成立的時間有所吻合。

據21世紀經濟報道記者此前報道，國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司註冊資本3440億元人民幣，經營範圍爲私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務，以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動，企業管理諮詢。其註冊規模，遠超第一期和第二期。

就大基金三期的投向，從研究機構的預測來看，中航證券認爲，美國重點限制環節或爲大基金三期投資重點，如人工智能芯片、先進半導體設備（尤其是光刻機等）、半導體材料（光刻膠等）。此外，儘管中國大陸未來晶圓廠產能增速快，但仍以成熟製程爲主，未來政策有望向先進製程晶圓廠傾斜，建議關注。華鑫證券認爲，大基金三期除了延續對半導體設備和材料的支持外，更有可能將HBM等高附加值DRAM芯片列爲重點投資對象。

上海貝嶺主營業務是集成電路設計、製造和銷售，2023年業績顯示，公司實現營業收入21.37億元，同比增長4.54%，實現歸母淨利潤-0.6億元，同比由盈轉虧。

21世紀經濟報道記者此前以投資者身份致電上海貝嶺證券事務部，相關工作人員表示，公司暫時沒有跟國家大基金三期有過接觸。公司生產經營正常，也沒有應披露未披露的重大信息。

從行業的整體表現來看，受下游需求影響，半導體行業去年整體表現低迷，自四季度開始顯示覆蘇跡象，尤其是今年一季度，回暖趨勢進一步顯現。多位行業人士表示，今年行業將實現平穩溫和的成長。而大基金三期的成立，顯然給半導體市場注入了更多信心。