巴菲特股東大會幹貨出爐，迴應減持蘋果、現金儲備、人工智能等問題

紅星資本局5月5日消息，當地時間5月4日，伯克希爾·哈撒韋公司一年一度的股東大會在美國小鎮奧馬哈舉行。據悉，比爾·蓋茨、蘋果CEO蒂姆·庫克等商界大佬均現身大會現場。

在股東大會上，巴菲特先後談到了好友芒格、減持蘋果、現金儲備等問題。

本屆股東會也是老搭檔芒格去世之後，“股神”沃倫·巴菲特（Warren Buffett）首次單獨亮相。

談減持蘋果：“極有可能”仍將是最大的持倉之一

蘋果一直是伯克希爾的第一大重倉股，但去年四季度，伯克希爾卻減持了蘋果1000萬股。截至今年一季度末，伯克希爾持有蘋果的市值爲1354億美元，較去年末整整減少了389億美元，降幅約22%，但蘋果一季度累計下跌近11%，這意味着巴菲特一季度可能進一步減持蘋果倉位。

對於爲何拋售蘋果，巴菲特表示，這是出於稅收原因，因爲這項投資獲得了可觀的收益，而不是出於他對該股的長期判斷。我們今年的稅率是21%，以後的稅率會更高一點，我想你們不會介意我們今年賣出了一點蘋果。

巴菲特表示，儘管蘋果最近銷售額有所放緩，但蘋果“極有可能”仍將是其伯克希爾最大的持倉之一。除非發生重大變化，否則蘋果將是最大的投資，我們還是會長期持有蘋果、可口可樂和美國運通這三家公司的股票，蘋果的商業模式“甚至比美國運通和可口可樂更好”。

值得注意的是，蘋果CEO蒂姆·庫克出席了伯克希爾·哈撒韋公司的年度會議。庫克表示，他昨天與沃倫·巴菲特討論過了減持的事宜。庫克表示，他們進行了長時間的談話，伯克希爾仍然是蘋果最大的股東，蘋果公司迄今爲止仍是伯克希爾公司的最大持倉。

談現金儲備：“很想花這筆錢，但我們不會花”

巴菲特說，到本季度末（二季度），伯克希爾的現金儲備可能會攀升至2000億美元。“我們的現金和國庫券在上季度末爲1820億美元，我認爲這是一個合理的假設，即到本季度末，它們可能會達到2000億美元左右。”

巴菲特說，“我們很想花這筆錢，但我們不會花，除非我們認爲我們正在做的事情風險很小，而且能給我們帶來很多錢。”相對於股票市場上的可用資金以及世界各地的衝突，持有大量現金“相當有吸引力”。

隨着美聯儲持續維持利率在高位不變，巴菲特繼續將超過千億美元的資金投入短期國債，截至今年3月底，該項數據爲1534億美元，去年年底爲1296億美元。

一位股東在現場提問：伯克希爾賬目上已經有超過1800億美元的現金儲備，你在等什麼？爲什麼不把他們用於投資？

巴菲特表示，這很容易回答。美聯儲的現金利息高達5%，而現在我們這些在臺上的人，都對於怎麼用這筆錢沒有一個很好的想法。好多人無論什麼時候都在揮動他們的棒球棒，而我們只在正確的時候去揮杆一擊。

談人工智能：有巨大的潛力和巨大的傷害

談到人工智能時，巴菲特稱他對人工智能“一無所知”，但不意味着這個技術不重要，巴菲特將該技術比作核武器，因爲它有可能帶來巨大的變化。“人工智能具有巨大的潛力和巨大的傷害。”

巴菲特表示，“人工智能詐騙”可能是下一個大型“增長行業”，他講述了最近在屏幕上遇到人工智能生成自己的圖像，這讓他對這項技術感到緊張。

他說，如果有人用人工智能生成他的圖像，說“我需要錢，我剛發生了車禍，我需要5萬美元。”那可能會讓很多人受騙上當，這種詐騙場景在美國很常見。如果任由這種詐騙氾濫，那它將成爲有史以來的“增長行業”。

“我說過，當我們開發核武器時，我們把精靈（Genie）從瓶子裡放了出來，那個精靈最近一直在做一些可怕的事情。那個精靈的力量讓我嚇壞了。而且我不知道有什麼方法可以把精靈放回瓶子裡，人工智能有點相似。”巴菲特說。

談美國國債：沒有太多的替代選擇

當被問及是否擔心不斷上升的債務水平會損害美國國債的地位時，巴菲特表示，他“最樂觀的猜測是，美國國債在很長一段時間內都是可以接受的，因爲沒有太多的替代選擇。”巴菲特稱，問題不在於數量，而在於通脹是否會以某種方式威脅到全球經濟結構。

他還表示，沒有真正的貨幣可以替代美元。他回憶起保羅•沃爾克在上世紀70年代末和80年代初的通脹壓力下擔任美聯儲主席的經歷，當時沃爾克在面臨死亡威脅的情況下奮力遏制了通脹。巴菲特稱美聯儲主席鮑威爾是一個“非常明智的人”，但他指出，鮑威爾無法控制財政政策，而這正是問題的根源。

談投資比亞迪：是美國之外很少有的投資

在問答環節，有投資者提問稱，伯克希爾此前曾投資過比亞迪，未來是否會繼續投資中國的其他公司。對此，巴菲特表示，“我們主要的投資標的將會位於美國，你看我們所投資的可口可樂或運通，都是在全球擴張業務的公司。而像美國運通或可口可樂這樣在全球都有業務的公司，在全球都很難尋覓，這是全球的共識。而我覺得對於比亞迪的投資，跟我們此前在日本做出的投資比較相似：我們快速地在日本投資了5家商社，你很少會看到我們在美國海外做出這樣的投資。”

巴菲特還透露，伯克希爾·哈撒韋公司的下一筆大交易可能不會是對美國之外的企業的投資。

巴菲特表示，如果伯克希爾·哈撒韋公司堅持在美國投資，就不太可能犯重大錯誤。他說：“我瞭解美國的規則、弱點、優勢，無論是什麼……我對其他文化的瞭解不是很好，但幸運的是，我不必這麼做。”

談可再生能源：需要時間開發

在被問及“在拉斯維加斯太陽這麼好的地方，伯克希爾爲何還要繼續投資化石能源”時，伯克希爾副董事長阿貝爾表示，當你考慮能源部門內正在進行的轉型時，我們正在從碳資源轉向可再生資源，但這種轉變不會一夜之間發生，這種轉變將需要許多年。而且當我們使用像太陽能或風能這樣的可再生資源時，它們是間歇性的。我們確實嘗試將其與電池結合使用，但目前還做不到完全從碳資源轉型。

巴菲特稱，我的朋友比爾·蓋茨正在努力縮短電池工作的時間，但這不是一夜之間就能做到的事情，我能理解爲什麼人們希望一夜之間完成，但這將需要大量的資金，這將需要很多好的想法和像比爾那樣聰明的人。有很多人在致力於這個問題，我們有足夠的資金來實施它，但有些事情確實需要一定的時間。

對於可再生能源，巴菲特認爲，這令人感興趣，但需要時間開發；若儲能技術無突破，太陽能永遠不會是唯一的電力來源。

談老朋友芒格：一位值得信賴的商業夥伴

本次股東大會開始前的短片是對查理·芒格的致敬。芒格於2023年去世，享年99歲。

在視頻的結尾部分，巴菲特稱芒格爲“伯克希爾的建築師”。這部影片有時感人至深，有時輕鬆幽默，目的在於向他的老朋友和商業夥伴致敬。

在投資者提問環節，巴菲特再次提到芒格。他說，芒格是一位值得信賴的商業夥伴，但自己也能夠在其他人或者地方尋求支持。

“我完全信任我的孩子和我的妻子，但這並不意味着我會問他們買什麼股票。但在理財方面，幾十年來，世界上沒有人比查理更適合交談。這並不意味着我沒有和其他人交談。如果我認爲我自己做不到，我就不會這樣做。所以，在某種程度上，我在投資問題上是自言自語。”

巴菲特稱芒格永遠誠實，這也是他成爲重要伴侶的部分原因。巴菲特補充說，這適用於他的工作和個人生活。

編輯 肖子琦 綜合自證券時報、券商中國、每日經濟新聞