AI助推傳媒賽道出圈 “記者”基金經理頻現

證券時報記者 安仲文

隔行如隔山，記者與基金經理的距離卻不太遠。

隨着傳媒股與AI（人工智能）之間的緊密聯繫，具有記者背景的基金經理也開始頻頻出現。證券時報記者注意到，最近多個大型公募基金髮布的基金經理任免公告，多次出現記者背景的基金經理。或許是記者與傳媒打交道較多，傳媒賽道成爲擁有記者背景的基金經理一個關鍵的業績來源，甚至有基金經理在大幅調整的2023年跑贏了市場，背後的持倉也與傳媒股密切相關。

有基金公司分析人士認爲，人工智能商業化落地最直接、最便捷的賽道正是此前不太起眼的傳媒賽道，傳媒板塊可能是AI進行投研的核心領域。

傳媒擁抱AI

“記者”基金經理頻現

隨着傳媒公司越來越多地擁抱AI，記者背景的基金經理也隨之頻繁出現。

近期，平安靈活配置基金、平安鑫安混合基金雙雙發佈公告稱，增聘康子冉爲該產品的基金經理，並與原基金經理翟森、劉傑共同管理。記者注意到，康子冉進入公募行業的時間尚不足一個月，他此前具有信託公司和保險公司的股票投資經驗。平安基金披露，康子冉在進入信託公司之前曾擔任萬科企業董事會辦公室的總裁文字助理、五礦集團的秘書等職務，但他另一個背景比較受關注，那就是他擔任過某知名財經媒體的記者，並負責銀行與外匯領域的新聞報道。

儘管記者與基金經理之間的職業特點看似距離遙遠，但隨着傳媒賽道在公募基金投研中的地位日益穩固，記者轉型基金經理的案例在公私募領域也時有出現。

1月18日，大成基金髮布的一則人事變動公告中，大成景榮基金原基金經理方孝成因個人原因於1月17日離任，並已按規定在中國基金業協會辦理註銷手續。方孝成早期也是某全國知名媒體的記者，此後他轉向市場研究和投資領域，在2017年進入公募基金行業擔任基金經理，並保持了較爲優秀的業績。

此前，幾個月前，明星基金經理蔡嵩鬆卸任相關基金產品的公告中，基金經理陳衍鵬被增聘爲該產品的基金經理。值得一提的是，陳衍鵬亦出身於知名財經媒體。或因陳衍鵬的財經媒體職業背景，他管理的諾安益鑫靈活基金前十大重倉股的歷史記錄中，頻頻出現傳媒股、遊戲股等。

在私募行業，具有記者工作背景的基金經理更多。記者注意到，龍贏富澤資產管理（北京）有限公司總經理、投資總監童第軼即是知名財經媒體記者出身，他最終在2007年年底創業龍贏富澤，正式轉型成爲私募基金管理人。此外，曾在私募澤熙投資工作、擔任過中泰資管CEO的一位人士，在進入私募行業之前任職時間最長的工作便是財經記者。在2015年牛市之前離職創業的一位超大型公募投資副總監公轉私創業的事業合夥人也是某知名財經媒體的記者。

持倉偏好傳媒股

業績可圈可點

儘管隔行如隔山，但熟知傳媒賽道的記者轉型基金經理後的業績表現不俗。

記者熟知的一位基金記者此前在2008年加盟某知名私募後，在第二年憑藉156.66%的年度收益率成爲當年全國陽光私募的亞軍。另一位記者在擔任陽光私募基金經理後，截至2024年1月19日的數據顯示，該基金經理管理的代表作累計獲利193.41%，在最近的業績表現中也大幅跑贏市場。

此外，出身知名財經媒體的諾安基金經理陳衍鵬，他管理的諾安益鑫靈活配置基金最近3年業績排名全市場前列。2023年他在A股市場表現欠佳的背景下，他仍然獲得了接近6%的正收益。他對包括傳媒賽道在內的TMT（科技、媒體和通信）、人工智能等有較爲深刻的研究。

最近剛離任的基金經理方孝成，在大成基金任職期間所管理的多隻產品均獲得了正收益，他管理的一隻混合偏債型基金產品還成功迴避了2022年和2023年的股票市場下跌。方孝成從2022年開始就一直保持股票零倉位，使得該混合偏債型基金在2022年、2023年分別獲得2%、5%的正收益。這也意味着，方孝成在市場大幅調整、賺錢難的關鍵2年，逆風獲得了超過7%的累計收益，跑贏了大幅虧損的一衆明星基金產品。

實際上，基金經理的股票選擇往往具有個人偏好性，這使得有特殊工作背景的基金經理在個股與行業的選擇上會重點跟蹤自己熟知的領域。顯然，AI的崛起讓傳媒賽道成爲炙手可熱的領域，也很大程度上影響了基金經理的業績。

長城基金一位人士向記者表示：“AI最重要的落地場景不是別的，正是此前不太起眼的傳媒賽道。那些產品能夠落地、商業模式順暢的公司能夠繼續在行情中勝出，這裡所指的產品落地並不等於業績馬上兌現，而是產品與新技術有較好的應用和融合。部分傳媒公司積極擁抱AI產業趨勢，佈局的產品有望逐步落地上線，從而打開中遠期成長空間。同時AI應用的產業層面不乏催化劑，海外不斷出現的基礎工具和應用案例，如傳媒板塊中的遊戲子行業，由於AI輔助驅動供給效率提升，相關傳媒股具備在未來AI訓練中價值變現可能性，同時出版類個股有望向AI+教育延伸，邏輯上大語言模型深刻改變了信息傳播方式與效率，與教育的契合度也較高。”

偏愛人工智能

對於未來的市場，這些“記者”基金經理怎麼看？

諾安益鑫靈活配置基金經理陳衍鵬表示，他對科技行業的表現長期樂觀，並將其作爲重點投資方向。首先是政策支持，科技行業承載着助力國民經濟轉型升級、打通國內國際雙循環的重要使命，國家已經將科技創新作爲經濟的戰略抓手，賦予了科技重要使命。其次是中國有科技崛起的產業土壤，大部分消費電子終端品牌的生產和製造都在中國，中國有全球最好的工程師和企業家，投資者已經見證了消費電子的崛起，未來半導體、新能源等很可能複製消費電子的發展之路。

陳衍鵬看好2024年A股市場人工智能板塊，他認爲，長期維度看，人工智能是人類歷史上的生產力革命，在很多領域降本增效及創造需求的邏輯還在驗證過程中，對於短期影響要保持樂觀，同時不能低估AI產業長期的變化，預計2024年AI在自動駕駛、機器人、B端應用會逐步落地，有可行性的產品或商業模式。其次是依然要重視半導體設備材料的國產化進程，美國對中國半導體的限制依然存在，半導體設備材料環節、AI芯片等領域國產化的迫切性很高。

針對當前的市場，龍贏富澤資產總經理童第軼最近表示，從估值的層面來看，當前無論是橫向比較還是縱向比較，A股均已具備較大安全邊際。同時，當前政策面積極，流動性也仍保持充裕。隨着歐美緊縮政策走向拐點，來自外圍的壓制也將趨於解除，A股最終大概率會走出震盪向上的趨勢。