AI長線商機 MSCI曝選股術

MSCI全球研究總監Ashley Lester接受專訪。 圖／顏謙隆

MSCI全球研究總監萊斯特（Ashley Lester）訪臺接受專訪指出，2024年投資主軸之一就是持續的AI革命，且由令市場感到興奮的情緒層面，進化到實際落實層面（from excitement to execution），AI無所不在的時代已到來，且AI的廣泛應用也會協助ESG與企業治理。

對於AI風潮是否已過熱？萊斯特認爲，這波AI熱潮與90年代的網路泡沫潮並不一樣，主要差異在投資人的想法有所轉變，市場焦點現在都集中在有獲利的大型股上，法人重視公司的競爭力，尤其青睞「不容易被其他競爭者挑戰的企業」。與90年代追求本夢比的天價、未在意網路公司獲利能力與商業模式有很大不同，代表這次的投資是有基本面及獲利競爭力支撐。

MSCI研究發現，綜觀新冠肺炎疫情以來時期，科技股受到各種微觀與宏觀因素影響，像是遠距工作與利率轉折，都改變科技股樣貌。自ChatGPT於2022年底問世，迅速吸引市場注意，截至2023年底，MSCI ACWI IMI機器人與AI指數上漲了59％，遠超其母指數MSCI ACWI IMI指數的上漲22％，凸顯資金對AI題材的高度青睞。

萊斯特在商業領導、投資管理與多元資產投資研究方面有十多年的豐富經驗，現爲MSCI執行委員會成員之一，此次訪臺提供AI產業前景觀察，同時，對MSCI如何活用AI來協助客戶，提出見解。

隨AI蓬勃發展，金融服務亦跟着改變，從數據蒐集過程、投資行業的評估模型、與投資者溝通的方式，將會隨着人工智慧的發展而改變，重塑投資產業。

萊斯特表示，如以往量化投資、從事基本面投資的的經理人，分屬不同投資陣營，未來由於AI可同時解讀數字與文字，投資決策將交互影響，再也不像現在是壁壘分明，未來的投資模型可以讓多普通人所理解，「相當令人振奮。」

AI對ESG的發展同樣帶來改變，從評量公司的永續表現到公司治理，都有重大影響。評比ESG時，有時需要從媒體發掘公司的負面消息或爭議新聞，以往只能靠人工蒐集資料，但有AI幫助後，蒐集訊息可更廣泛、更即時，分析師可靠AI的輔助，做更精準判斷。