阿里巴巴大逆轉

燃次元（ID:chaintruth）原創

文丨謝中秀

編丨饒霞飛

阿里交出了一份亮眼的成績單，各項業務全面飄紅。

北京時間8月10日傍晚，阿里巴巴發佈2024財年第一財季（即2023年6月30日止季度）業績數據。

數據顯示，該財季，阿里巴巴集團收入2341.56億元（人民幣，以下未註明則同），同比增長14%；經營利潤424.90億元，同比增長70%。

其中淘天集團當季收入1149.53億元，同比增長12%， CMR同比增長10%，6月淘寶APP DAU同比增長6.5%，並進入持續增長區間。

不只是淘天集團增長態勢良好，各業務集團均呈現了良好的增長。

阿里國際數據商業集團收入同比增長41%、本地生活集團收入同比增長30%、菜鳥集團收入同比增長34%、大文娛集團收入同比增長36%，AI驅動雲智能集團收入同比增長4%，經調整EBITA同比增長106%。

在雪球社區，阿里發佈財報後不少用戶表達了讚許，“今晚中概穩了”“淘天增長給力，中小商家迴流明顯”。

海豚投研分析指出，“這次（阿里財報）整體主打一個‘全面全線超預期’，從淘天到國際零售，從本地生活到泛娛樂，從菜鳥到雲，以及這些業務從收入到利潤，基本上全線打勝狀態。”

此前四個季度，阿里的營收基本上是個位數增長，中國商業甚至出現了負增長，這個季度阿里整體營收取得14%的同比增長，“可以說是逆轉。”電商分析師李成東向燃次元分析道。

淘天亮眼

淘天是阿里營收的主力。在最新一季財報中，淘天集團對阿里總營收的貢獻佔比爲49%。這個季度，“淘寶用戶、收入、利潤全面超預期”，成爲阿里增長的基石。

據阿里披露，2023年6月，淘寶APP日活躍用戶同比增長6.5%，當月平均日活躍用戶達4.02億，已經連續5個月高位增長。同時，淘寶月活躍用戶數8.87億，穩居電商類第一，用戶活躍度達到45%，增長率居電商類第一。

在商家方面，過去一年，淘寶新增了512萬個新商家，其中絕大多數是中小商家；天貓本季度新入駐商家同比增長75%；本季度淘寶天貓日均活躍廣告付費商家數同比增長超過20%，其中包括大量新增腰部商家。

圖/2024財年第一季度淘寶天貓部分數據

來源/淘寶

用戶的增長，加上商家的增長，自然帶來淘天營收的增長。除了營收同比增長12%，淘天集團經調整EBITA爲493.19億元，同比增長9%。

“淘天集團中國零售商業客戶管理收入同比增長10%”——這一數據尤其值得關注。在雪球社區，有討論表示，“淘寶依然能打”。

數據背後，是淘天集團正在圍繞用戶、中小商家、價格力、內容化下功夫。另一端是商家，淘天對中小商家進行了傾斜。

淘天分設了“中小企業發展中心”“品牌業務發展中心”和“超市業務發展中心”。7月27日，淘天成立KA服務部，服務腰部有潛力的商家。今年618，淘寶加強對中小商家的扶持，首次上線了中小商家專屬營銷通道：淘寶好價節。

在財報電話會議上，阿里方面也表示，“淘天集團取得比較好的成績，一是宏觀經濟的影響，消費的確在慢慢復甦，線上零售的滲透率也在穩步提升；二是我們實施了價格力戰略，並構建平臺提供好貨好價的能力，帶來了更多有性價比的商品，吸引了客戶。”

沿着“用戶爲先”，增強內容力、價格力，並豐富供給，在國內消費復甦的態勢下，淘天的增長脈絡非常清晰。

全面、全線超預期

不只是淘天，本財季，阿里的每一項業務均交出了優異成績。

阿里雲是市場特別關注的業務，在財報電話會議的提問環節，分析師所提7個問題中，有3個關於阿里雲。

阿里雲是全球領先的雲計算廠商，這種優勢地位在AI時代得到了延續。8月1日，國際數據公司（IDC）發佈2022年中國AI公有云服務市場份額報告，阿里雲語言AI市場份額連續四年排名第一。

數據顯示，截至2023年7月，阿里雲AI開源平臺魔搭社區集聚了200多萬AI開發者、1000多個優質AI模型，模型累計下載量超過4500萬。阿里雲通義大模型也迎來新進展，聚焦音視頻內容的AI新品“通義聽悟”上線，並推出繪畫創作大模型“通義萬相”。

上個財季，雲智能集團經調整EBITA爲3.87億元，同比增長106%。在財報電話會議上，阿里方面表示，雲基礎設施的滲透依然存在巨大潛力，同時AI革命也是增量機會。

國際數字商業集團、本地生活集團、菜鳥集團、大文娛集團都實現了超30%的收入同比增長。

數據來源/阿里財報

製圖/燃次元

阿里國際零售商業收入同比高速增長60%、訂單同比增長約25%。在交易用戶增長和消費體驗提升的推動下，速賣通、Lazada、Trendyol均錄得強勁的訂單增長。

本地生活集團的到家業務餓了麼和到目的地業務高德均實現強勁的收入增長。本季度本地生活集團訂單增長同比超過35%，餓了麼活躍商家數增多、訂單密度持續提升；高德訂單增長同比快速提升，五一勞動節期間，高德日活躍用戶峰值超2億。

菜鳥集團的營收增長則主要由國際物流履約解決方案服務，以及國內消費者物流服務的收入增長所貢獻。數據顯示，截至8月10日，菜鳥“承諾達、晚必賠”等服務已覆蓋速賣通22個歐、美、亞重點國家市場；“半日達”已覆蓋上海、廣州、深圳、杭州、成都等全國8個重要消費城市，並將逐步覆蓋國內人口1000萬以上的城市。

大文娛集團方面，本季度優酷總訂閱收入同比增長5%；大麥網受線下娛樂活動需求增長帶動，收入強勁復甦；阿里影業推出多部賣座電影，加之中國電影票房強勁，電影及線上平臺業務收入同比強勁增長。

改革釋放活力

2023年3月28日，阿里官宣啓動“1+6+N”組織變革，本季是變革之後的首份財報，財報全面全線大逆轉、超預期，這是組織變革帶來的發展紅利。我們可以看到，各個業務的活力被釋放，空間被打開。

在官宣“1+6+N”改革時，張勇直言：“今天的阿里巴巴，已成長爲多業務、多業態的超大型組織，這些業務特質不同，面臨的市場環境不同、客戶不同、發展階段也不同。今天我們坐在杭州，很難想象在東南亞，應該怎麼面對瞬息萬變的市場環境，快速響應競爭對手的行動。在不同的領域，我們每個業務的週期是不一樣的，淘寶已經20年，而新的業務像夸克、瓴羊、釘釘等，分別在不同的週期裡面。”

變革之後，各業務有了更自主的空間，同時也有了更大的壓力，銳意進取成爲唯一的選擇。

成立24年以來，阿里不斷通過變革，以適應時代和市場發展的需要，並總能從變革中收穫新生，這也爲互聯網同行和其他中國企業提供了有價值的參考。

*題圖來源於視覺中國。

*免責聲明：在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見，均不構成對任何人的投資建議。