8月儲能招標高景氣，硅料價格第三次探漲

華安證券近日發佈電力設備行業週報：8月儲能招標高景氣，硅料價格第三次探漲。

以下爲研究報告摘要：

儲能：儲能8月招標高景氣，關注PCS環節。8月儲能招標同比高增129%，夯實大儲高增預期，同時2h儲能系統報價自5月以來首次上漲，底部區間漲價或爲關鍵邊際信號，我們認爲當前報價或已處於底部區間，後續大幅降價的可能性不大，國內大儲公司盈利有望修復。關注量增價穩，盈利有支撐的PCS環節。

電力設備：國網輸變電材料4批招標結果公示，關注配網信息化。國網輸變電材料4批公示金額高達74.30億元，同增22.30%，四川首臺高海拔特高壓變壓器交接試驗完成，關注配網/信息化。

光伏：硅料價格年內第三次探漲，刺激板塊行情。本週硅料價格年內第三次探漲，組件價格再鬆動。中報業績期結束，下半年基本面邊際利好預計多於利空，後續更多是對行情利好的累積。光伏板塊進入下行週期的最後階段，底部區間或提前反應見底預期。

電動車：碳酸鋰價格跌幅明顯，建議關注高盈利底公司。本週碳酸鋰現貨價格跌幅明顯，從實際供需來看，碳酸鋰過剩局面短期難以扭轉。目前鋰電持倉低位，行業景氣度提升，關注高盈利底電池龍頭。

風電：廣西發佈規劃推進深遠海風開發。本週，陸上不含塔筒風電機組價格穩定在1160-1760元/kw（中值1280元/kw）。下半年海風逐步進入交付旺季，25年或有搶裝，關注海纜、樁基及塔筒環節。

人形機器人：人形機器人產業化加速，佈局有望進入T鏈的tier1廠商。本週人形機器人指數下跌4.28%，特斯拉公佈FSD明年入華入歐路線圖，特斯拉產業鏈汽車零部件三花、拓普逆勢實現上漲，建議佈局有望進入特斯拉機器人產業鏈的tier1廠商以及主業有支撐的關鍵零部件。

新技術：全力推動低空經濟高質量發展，多地落實發展細則。多地落實發展細則，低空經濟作爲戰略性新興產業，爲經濟增長新動力。江蘇省和廣東東莞提出推動低空經濟高質量發展意見，民航局與四川省政府簽署推動低空經濟高質量發展細則，建議關注低空基建、整機鏈條。

氫能：內蒙古提出制氨醇需要的原料氫全部來自新能源制氫。本週氫能產業迎來政策利好，四川發佈氫能源城市公交車補貼細則，有望降低氫車運營成本，刺激市場需求。建議重點關注制氫、儲運等環節。

風險提示：

新能源汽車發展不及預期；相關技術出現顛覆性突破；產品價格下降超出預期；產能擴張不及預期、產品開發不及預期；原材料價格波動。（華安證券 張志邦,劉千琳,牛義傑,洪慧 ）

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