2024年A股分紅回購盤點：現金分紅2.39萬億元，回購金額超1600億元

2024年收官在即，這一年裡，在新“國九條”等政策引導下，現金分紅、股份回購更爲踊躍的A股公司，全年拿出了多少“真金白銀”回報投資者？

現金分紅方面，根據Wind數據，截至目前，年內3972家A股公司實施現金分紅，累計分紅約2.39萬億元，數量和金額較2023年全年同比增幅均在12%左右。大手筆分紅的公司多爲央國企，2024年現金分紅總額的前三甲是：中國移動（510.4億元）、農業銀行、中國石油緊隨其後，分別約407.38億元和402.65億。

與往年相比，今年的分紅有何新特徵？據第一財經梳理，推出多次分紅、特別分紅的A股公司今年明顯增多，年內超40家公司的三季報分紅實施完畢，而2023年同期僅6家。

不僅如此，一些以往吝嗇分紅的“鐵公雞”也在今年有所舉動。遭交易所問詢後，吉林高速調整了利潤分配預案，最終拋出2023年年報分紅預案，擬“10派0.9元”，累計分紅1.7億元。

上市公司回購潮也在今年涌現，特別是在“回購增持貸”新工具創設之後，上市公司的回購增持熱情持續高漲。Wind數據顯示，截至目前，百餘家上市公司發佈了256份“回購增持貸”相關公告，貸款金額上限合計超540億元。

2.39萬億現金分紅“大年”

時至年尾，2024年A股公司的分紅全貌出爐。據Wind數據，以公司區間現金分紅總額統計，截至目前，年內有3972家A股公司實施了現金分紅，累計分紅總額約2.39萬億元。

上述兩項數據均較2023年實現同比增加。按上述口徑統計，2023年實施現金分紅的A股公司3544家，分紅總額約2.14萬億。據此計算，年內的分紅公司家數、總額較去年全年的增幅均在12%左右。

誰是2024年的現金分紅大戶？

長期以來，央國企是高分紅的“領頭羊”，今年的情況也如此。按上述統計口徑，2024年現金分紅總額方面，中國移動高達510.4億元，排在首位，農業銀行、中國石油緊隨其後，分別約407.38億元和402.65億元。年度現金分紅總額超百億的還有中國海油、貴州茅臺、中國石化和中國電信。

緊隨其後的，年內現金分紅總額在50億～100億的有3家，爲中信銀行、中遠海控和中國人壽。

行業分類上，按申萬一級行業，今年的分紅公司中，機械設備行業有523家，居首位；醫藥生物、電子行業緊隨其後，均超四百家。此外，基礎化工，電力設備、計算機等行業分紅公司家數也較多。

從每股分紅指標來看，哪些公司派發股利最慷慨？

年內實施現金分紅的上市公司中，多家每股股利超1元。這些大手筆分紅的公司多爲行業龍頭，且扎堆在白酒行業。

貴州茅臺一年兩次分紅，且次次都是大手筆。該公司先是在6月中旬實施2023年年報分紅，方案爲“10派308.76元”；而後在12月中旬公告實施今年的三季報分紅，方案爲“10派238.82元”。

瀘州老窖、五糧液、洋河股份等酒企也均在年內實施了2023年年報分紅，每10股派發現金紅利均超40元。

分紅比例上，有公司預告了未來幾年的現金分紅比例。中國石化稱，2024年至2026年，公司每年現金分紅比例將不低於65%。

對比往年，今年的上市公司分紅有何不同？

記者關注到，今年以來，不僅分紅公司家數增加，上市公司分紅頻率、形式也有變化。

2家公司在今年推出了3次現金分紅，爲三七互娛、玲瓏輪胎。其中，三七互娛在今年一季報、中報、三季報均披露了分紅方案，均爲“10派2.1元”；玲瓏輪胎在上述報告期也均推出了分紅，每股派現金額分別爲0.91元、1元和1.62元。

分紅形式上，據記者梳理，特別分紅、春節前分紅等以往少見的形式，今年則屢屢出現。本月以來，崇德科技、天臣醫療、新和成等公司披露了2024年特別分紅方案。

值得一提的還有，部分吝嗇分紅的A股公司，在今年遭遇了監管問詢。

吉林高速原擬不進行2023年年報分紅，但在4月中旬，該公司收上交所問詢函。其中提到，公司近五年（2019年至於2023年）連續五年盈利，但多年未實施現金分紅，僅在2021年低比例分紅3240.95萬。

緊接着，吉林高速在當月下旬披露，公司控股股東吉林省高速公路集團有限公司提議公司調整2023年度利潤分配預案。最終，吉林高速推“10派0.9元”的分紅預案，共計分紅1.7億元，現金分紅比例約31.14%。

年內超兩千家公司實施回購

2024年不僅是現金分紅“大年”，回購潮也在年內持續涌動。“回購增持貸”新工具創設之後，上市公司的回購增持熱情更是高漲。

據Choice數據，按公告日期，截至12月28日，年內共計2168家A股公司實施了股份回購，累計回購金額約1617.91億元。

哪些公司在大手筆回購？按上述統計口徑，年內至今，天山股份回購股份數量高達15.53億股，和邦生物超6億股，中國建築、易成新能、寶鋼股份等的區間回購股份數量也在3億股以上。

回購金額上，海康威視、藥明康德、通威股份斥資最多，年內至今的回購金額分別爲30.19億、30億和20.01億。三安光電、寧德時代、順豐控股、凱萊英等年內回購金額也在10億元以上。

回購股份用途上，往年，上市公司實施回購主要用於員工持股計劃或股權激勵，而在今年，註銷式回購屢屢出現。

“上市公司在回購後基本將回購股份進行註銷，對股價有顯著提升。”南開大學金融發展研究院院長田利輝對第一財經表示。

他分析稱，註銷式回購與此前回購方式的主要區別在於回購後的股份處理方式。註銷式回購是指上市公司回購股份後將其註銷並減少公司註冊資本，而此前的回購方式則多用於員工持股計劃、股權激勵等。註銷式回購有助於優化股本結構、提升每股含金量、穩定和提升股價。

市場層面，上市公司也紛紛發佈相關公告。

12月27日晚間，貴州茅臺稱，擬回購30億元至60億元股份用於註銷，回購價上限調至1771.9元/股。同日，金圓股份稱，變更回購股份用途，將回購專用證券賬戶中剩餘未使用回購股份用途由原方案的“用於實施股權激勵或員工持股計劃”，變更爲“用於註銷並減少公司註冊資本”。

值得一提的是，在“回購增持貸”工具設立後，上市公司更是積極“嚐鮮”這一新工具。

10月18日，中國人民銀行宣佈，自當日起正式啓動互換便利（SFISF）操作。股票回購增持再貸款也同步落地。

Wind數據顯示，截至目前，百家上市公司發佈了256份“回購增持貸”相關公告，涉及牧原股份、溫氏股份、東方盛虹等，貸款金額上限合計約540億元。貸款用途上，股份回購有182份，其餘74份爲增持。

政策持續鼓勵引導

上市公司爲何在年內掀起一波又一波的分紅、回購熱潮？業內認爲，政策引導是重要影響因素。

就在近期，國務院國資委發佈的重磅文件提及投資者回報。

國務院國資委12月17日發佈的《關於改進和加強中央企業控股上市公司市值管理工作的若干意見》（下稱《意見》）提出，中央企業要從併購重組、市場化改革、信息披露、投資者關係管理、投資者回報、股票回購增持等六方面改進和加強控股上市公司市值管理工作。

對於回購增持和現金分紅，《意見》提出，要推動中央企業和控股上市公司建立常態化股票回購增持機制，規範減持行爲，積極解決控股上市公司長期破淨問題；對於分紅，要求引導控股上市公司牢固樹立投資者回報意識，增加現金分紅頻次、優化現金分紅節奏、提高現金分紅比例。

同日晚間，中國證券登記結算有限責任公司（下稱“中國結算”）發佈了對滬、深市場A股分紅派息手續費實施優惠的措施。

中國結算稱，爲加大上市公司分紅激勵力度，推動增強投資者回報，自2025年1月1日起，對滬、深市場A股分紅派息手續費實施減半收取的優惠措施，即按照派發現金總額的0.5‰收取分紅派息手續費，手續費金額超過150萬元以上的部分予以免收。

田利輝認爲，2024年，A股上市公司的回購增持規模和家數遠超去年同期。這顯示出上市公司回購增持的熱情高漲。“2025年，可以預期在政策的持續鼓勵和引導下，上市公司的回購增持活動可能會繼續保持活躍態勢。”他說。