2021年投資 聚焦四大主軸
回顧2020年MSCI世界指數漲幅超過12％，且2020年12月來類股風格轉換延續，景氣循環題材表現強勁，該指數11大類股表現前五名分別是能源、原物料、非必須消費、科技和金融，反映景氣復甦的循環性投資與結構性成長的長期主題均有表現。
安聯環球投資分析指出，最壞狀況已過，部分國家仍致力於應付疫情的新感染潮和抗疫封鎖措施，不過整體來看，全球經濟確實邁向復甦，國際貨幣基金（IMF）預估2021年全球經濟成長將優於2020年，最值得關注的四大投資主題「信用債、科技股、非美市場、ESG」也隨之出線。
首先，信用債持續受惠全球超低利率環境。安聯預期美債殖利率曲線將變陡峭，長債和短債的殖利率差距可能擴大，長債殖利率可能上升、但短債殖利率大致保持不變。債市策略上，信用債優於公債，佈局側重品質，預防尾端，建議佈局風險低波動複合債。
其次，循環性投資與成長趨勢主題機會並存。安聯環球投資分析指出，股市仍將受到疫情牽動，若疫情有望於2021年受控，則可留意景氣循環股的投資機會；但若疫情仍對經濟造成較大影響，則2020年的贏家如科技等創新題材，則可能繼續成爲2021年的贏家。
第三是美國聯準會貨幣政策持續偏向鴿派，有助於美國以外的市場機會浮現。例如歐洲和新興市場。目前歐股尚未填補疫情前缺口、具低基期、落後補漲機會；經驗顯示，美元相對疲軟時期亦有助於新興市場信用利差收窄，投資吸引力增溫，尤其可留意優質亞洲公司債。
第四則是永續投資發展在疫情後迅速擡頭。根據安聯環球投資研究顯示，受到疫情啓發，環境、社會和治理（ESG）投資漸受重視，預估此趨勢將會吸引愈來愈多資金投入，因爲ESG因素可望成爲凸顯全球重大風險和檢驗企業與系統韌性的有效標準。
永豐投信指出，疫情的危機聲浪中，使得全球投資人更加重視ESG投資的迫切性，特別是在拜登獲得選舉人團投票確認勝選立場後，爲落實競選承諾對抗氣候變遷威脅等，內閣將推動立法要求企業揭露更多的ESG資訊，臺灣企業也同樣被要求對相關議題的重視與落實，這也說明ESG投資議題爲何成爲在海外內股票與債券市場成爲新投資顯學的原因。
永豐投信分析，疫苗的研發突破與量產需求，也會帶動生技股新的一年值得期待的表現，若疫苗的接種成效證實，將挹注全球市場對於疫苗授權、量產與採購等需求動能的大幅成長；此外，拜登的綠能新政落實，未來四年2兆美元的環保能源、能源轉型變革技術的綠能產業投資，也是2021年不能忽視的投資主題。