12月債券 ETF 市受益人數00933B增加最多 1月8日開放新額度申購

2018年最後一次升息後進場投資金融債及各類債券未來短中長期表現。(資料來源：Bloomberg、國泰投信整理)

債券市場熱絡，多檔債券 ETF 在去年追募不斷，其中2023年10月19日掛牌的國泰10Y+金融債 ETF（00933B），首波額度200億元，在短短兩個月內即搶購一空，12月中申請第一次追募，195億元額度於今（8）日開放初級市場申購，預估將掀起另一波搶購熱潮。

觀察00933B從掛牌以來，截至今年1月2日，規模已迅速增加到新臺幣214億元，成長幅度達114%；截至2023年12月29日，受益人數來到60,470人，持續創新高，自掛牌以來成長81%，2023年12月1~29日受益人數成長幅度最多的原型債券 ETF，月增近1.7萬人，增幅達39%，可說是債券市場的人氣王。

專家分析，00933B之所以受到投資人青睞，主因有三。

一、債券進場最後機會：根據美國聯準會12月點陣圖顯示，全員同意2024年不升息，且預計降息幅度由2碼擴大爲3碼。此外，從芝商所 FedWatch 資料顯示，投資人對於2024年降息預期維持樂觀想法，市場預期聯準會降息時間點提前至3月，機率達72.4%，全年合計降息上看6碼，若以此態勢來看，美債價格可望延續目前回升走勢，許多投資人已紛紛提早佈局，等待資本利得機會

二、金融債在降息時資本利得空間更具優勢：觀察2016至2018年上一輪升息循環數據，若於2018年12月19日最後一次升息後進場投資各類債券，相較全球非投資等級債、投資等級公司債與美國20年期公債，10年投資級金融債表現最佳，持有2年報酬率逾41%，投資人有機會先賺債息，再賺資本利得。

三、提早佈局今年2月除息行情：由於00933B將於1月底進行成立後的首次配息評價，推算大約已累積3.5個月的債息，有機會一次發放，國泰投信官網指出，00933B除息時間落在2月27日，而10月19日成立至12月29日，指數殖利率最高達6.79%，期間平均指數殖利率也有5.95%，相較過去10年平均值，目前殖利率仍處於歷史高點，投資甜蜜點浮現，可趁價格拉回時買進卡位。