00939將掀高息ETF蝴蝶效應 CP值讓投資動起來
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國人瘋搶高息ETF，但高息ETF往往給人報酬率跑輸市值型ETF的印象，即將於3/1~3/5募集的「統一臺灣高息動能ETF」（本基金配息來源可能爲收益平準金）（00939），特別針對此痛點打造全方位解決方案，其追蹤的臺灣高息動能指數除了精準選出高息股，更首創以夏普值動能調整權重，讓投資總報酬動起來，預期將爲高息ETF帶來追求高成長的新形態質變，掀起存股族市場巨大的蝴蝶效應，可望在一片激戰的紅海中殺出重圍。
過去許多傳統的高息ETF，多以「預測股利率」或「歷史股利率」爲選股基準，00939追蹤的指數爲了達到更精準的選股效力，在5月時，以超過9成上市櫃公司已陸續公佈的股利政策爲依據，並透過「EPS、營業利益率、股利率」等三指標，自市值前250大企業中，精選出40檔優質高股息股，且排除不配發與已配發股息的公司，整體選股兼顧「已確定股利」及「不漏接高殖利率」的平衡，精準卡位6月起跑的除權息行情。
00939指數的採樣母體數也適中，不會因母體數過小而挑到市值全都很大的牛皮股，或因母體數過大選到市值太小的小公司。同時，成分股不設限單一產業，而是緊跟景氣脈動，且單一持股上限8%，標的比重可更平衡。這樣的選股策略，讓指數近5年股利率達9.85%，勝過臺灣高股息指數等主要熱門指數。
此外，投資高息ETF的核心是股利率，但除息過後不再發股息，以股利率爲指標換股意義不大，反而可能拉高週轉率，增加基金整體費用率，所以00939追蹤的指數不採用無效換股，而是在9月及隔年1月的除權息淡季，以夏普值對原成分股各進行一次動能調整，夏普值是投資界的CP值指標，夏普值愈高，代表在承擔同等風險時，可以獲得較高的報酬率，藉此調高強勢股的權重，放大優質成分股的貢獻效益，讓投資效果動起來。
此具備「擁股息、抓強勢」的機制，反映在指數的總報酬上也繳出亮眼成績，據彭博歷史數據回測統計，近16年以來，臺灣加權指數總報酬率爲303%，00939追蹤的指數經過5月以高息率精準選股加上股利率加權，總報酬率跳一級到572%，進一步再透過兩次夏普值調整權重後，總報酬率更躍升到708%，財富放大效果驚人。且00939爲月配息、月底領息制，搭配其他月中領息的ETF，就能自組月月雙週配，有助資金運用更爲彈性，是投資高息ETF的新選擇。
00939臺灣高息動能指數選股策略報酬效果比較
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