00919配息收益平準金80％「自己配給自己」？ 專家：不使用只能發0.35元

臺股示意圖。 聯合報系資料照

被害妄想症可能...不太適合買有收益平準金的ETF

分享了00919的收益分配通知書，結果又有人開始只把重點放在「收益平準金」居然高達80%耶！

我的天哪！真的是有被害妄想症耶...以前金管會沒有明確規範以前說收益平準金制度是龐氏騙局，都是騙人的；現在金管會已經有明確規範使用收益平準金的4個準則，還是有人認爲是投信在騙人...孫太覺得，你可能真的不適合有收益平準金制度的ETF，建議轉換投資平臺會比較好一點，而4大規範分別爲：

監管機關已經做出使用規範，孫太相信沒有任何一間投信敢違規，那爲什麼這次有這麼多收益平準金呢？請看下圖：

我們先假設2023/12/18日00919進行了上一次除息之後，原本表定就要在下一次（2024/3/18）發放0.66元的股息，而當時的單位數是：3,834,135,000股，這代表什麼？這代表羣益投信當時已經從成分股的配息中準備了0.66 x 3,834,135,000=2,530,529,100元準備做下一次收益分配使用！

假設00919過了3個月到2024/3/18時，規模股數還是3,834,135,000股的話，那就會配發0.66元，然後收益平準金佔比=0%！因爲完全不需要使用收益平準金嘛！

但實際上，00919的規模到了2024/3/18時已經成長了一倍，股數也從3,834,135,000股→成長至7,246,135,000股！若不動用平準金，當時準備的2,530,529,100元就變成只能配發出0.35元！

（2,530,529,100/7,246,135,000=0.35）這樣公平嗎？對於長期持有的人來說，原本應該領到0.66元，卻因爲規模增加，後來買進的人變多造成收益分配（權益）縮水，這樣當然一點也不公平！

好！那怎麼辦呢？這時候「收益平準金」就出場了，還是一樣配發0.66元，其中的0.35是表定的金額，剩餘的0.31就由收益平準金來補足，一樣補足到0.66，而0.31佔0.66的47%！

OK，算到這應該知道爲什麼要使用收益平準金了！那爲什麼會到80%呢？因爲成分股配息的起始點並不是12月，而是每年的7~8月爲大宗（12月那次的收益分配單收益平準金佔比已經是77%），所以如果我們回頭去查2023年9月份919的規模，你會更驚訝，當下他只有383億，單位數只有1,753,635,000股！用規模383億時的ETF成分股所領到的股息，要去發放目前規模已經成長到1900多億的股息，你能想像若不使用收益平準金，股息會被稀釋、稀釋、稀釋到什麼程度嗎？所以這樣可以瞭解了嗎？

最後，收益平準金已經有規範，不是投信想怎麼用就能怎麼用！此外，投資人可以把收益平準金的佔比視爲目前此檔ETF的「熱度」，當收益平準金佔比高，代表這檔ETF近期的熱度很高（規模增長很快速），相對如果收益平準金佔比很低，代表目前這檔ETF已經進入平穩高原期（如00878、0056這幾次收益平準金佔比都極低）！

但該發給你多少絕對不可能因爲收益平準金的關係「變多」或「變少」！可以增加是因爲76W（已實現資本利得）或其他收益，而不是來自於收益平準金，別再有被害妄想症了...

以後如果對於收益平準金制度還有疑慮就把這篇文章拿出來翻一翻，看一看！如果看完還是覺得收益平準金是騙人的...孫太認爲，股市中的投資商品很多，你可能更適合其他沒有收益平準金的商品！但爲了粉絲團的和諧，如果你在我的粉絲團中吵收益平準金如何如何...我會將您從我的粉專追蹤中封鎖剔除！

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