0056賠比0050多！專家曝「績效關鍵」：高股息也會縮水
▲專家表示，高股息ETF不代表「不會跌」。（圖／記者湯興漢攝）
最近臺股大回檔，金融股表現疲弱，連ETF獲利狀況也不如預期，讓不少存股小資族疑惑「不是說高股息ETF最穩了嗎？爲何我買的0056近一個月績效-5.76%，還輸給0050的-3.39%？」對此，財經專家盧燕俐表示，許多投資人以爲「高股息」等於「波動低」、「不會跌」，實際上並非如此。
根據統計，截至九月上旬，臺股ETF中受益人數前三名，分別爲元大高股息（0056）、元大臺灣50（0050）以及國泰永續高股息（00878）。盧燕俐指出，第二名和第三名差距不大，只差大概600人，表示臺灣的基金投資人相當喜歡「高股息」ETF。
隨着外資自9月17日起連7個交易日賣超，臺股表現疲弱，使小資族發現「原來高股息ETF也會跌，不像傳說中的傻傻買，一定穩賺！」對此，盧燕俐認爲，當全球股市發生系統性風險時，除了反向型ETF，好比臺50反一（00632R）之外，所有兩倍型、原型ETF都會隨之下跌。
盧燕俐指出，投資人常看到「高股息」三個字，就與「波動低」、「不會跌」畫上等號；事實上，高股息ETF連結的是配息較佳的股票，但當全世界景氣步入修正或衰退，企業獲利下降，股價和股息也會跟着縮水。
盧燕俐表示，以衡量基金波動度的標準差來看，標準差越大，表示波動幅度也越大。0050的標準差爲26.5%，0056是26.2%，00878雖才掛牌兩個月，波動度31.7%，顯示這幾檔股票型ETF無論漲跌，也比中小型或上櫃基金動輒35%以上標準差來的平穩，但也是震幅不小。
盧燕俐建議，震幅越大，越適合採用定時定額的投資方式，即使是0056，也建議遵循這項原則，避免追高殺低；00878至9月27日，近一個月績效也是-5.32%，和0056差異不大，倒是凸顯出0050相對抗跌。
主要原因是0050成分股以臺積電佔比最大，高達48%，反觀0056和00878，前十大持股雖有不同，但有多達4檔重疊，包括華碩、羣光、大聯大和微星，只是單一個股佔比普遍落在3%到4%之間，更爲分散。
「臺積電股價漲跌，將引領0050未來走勢，對臺積電有信心的人，可多佈局0050，除定時定額之外，每逢淨值下跌一成，可再單筆加碼一次，長線將有機會累積更多利潤。」盧燕俐認爲，缺乏現金流的投資人，鎖定0056和00878，多領一些配息，也是件好事。
不過，00878持約兩成的金融股，0056則只有5%。盧燕俐認爲，歷經全球央行不停降息之後，今、明兩年金融股的獲利成長壓力不小，股息恐減少，是未來績效的重要變數。
盧燕俐建議，若想當聰明的投資人，務必做足功課，無須對產品名稱有過多聯想，買了高股息，也要有面對行情震盪的心理準備，免得淨值一波動，又倉促停扣，失去了長期理財的意義。